金融企业的本质

既然低价买进高价卖出是生意的本质也是企业的本质，那么，进一步抽去买卖的介质，从两端看，不就是用钱在赚钱吗？少的钱进去，多的钱出来，这不更是生意的本质吗？既然这样，我又何必那么麻烦地去买卖那个商品，更

“不必”去生产商品然后再拿来卖，还要用高科技、互联网，那就更麻烦了，何不直接用钱来交换钱呢？少的钱进去，多的钱出来，抽去一切中间环节，不就得了吗？于是诞生了银行业，它的本质是把钱放出去，不管三七二十一要带着更多的钱出来，否则，将价值更高的抵押物没收，实现了低买高卖的生意本质；于是诞生了证券、期货、外汇交易市场等资本市场，它们的本质是直接以钱炒钱，炒好了，少的钱进去，多的钱出来，这样赚钱是最快的，因为他把精力和智慧全部用在了最本质的赚钱上，全然不用去管生产、运输、管理、研发等中间环节，巴菲特就是这样成为世界首富的。这是金融企业的本质，它不直接创造价值，却抓住了生意的本质，并将其抽象化了。适度的金融是经济的润滑济，是有益的；过度的金融则是经济的泡沫，是有害的。

国债的本质

最大的金融买卖当然是发行国债了。财政上只需要用红笔写上那么一笔赤字，国家纸币印刷厂就可以将纸印成钱来发行，用来购买实实在在的产品或服务，它的成本是印刷纸币的成本，它能购买的却是票面的价值，它是直接用钱来赚钱的极致表现，但它并没有创造财富，它不过是向人民举债，而借钱是要还的。借钱还不了国家就要破产（如冰岛）。借钱多了，通货膨胀加剧，一个国家的经济就

要崩溃。这是国债的本质。

经济危机的本质

本次世界性的经济危机就是由世界第一强国美国发行国债过度即向人民举债过度和金融创新过度（如金融衍生产品和次级贷款无度等）引发的。过去，一个国家的经济危机往往只限于一国之内或少数几个经济依存度较高的国家；今天，地球已经是一个村落，全球经济一体化，一个经济大国特别是像美国这样的世界头号经济强国的经济危机，足以演变成全球性的经济危机。所以亚洲金融危机是区域性的，而今天的金融危机则是全球性的。

经济危机的本质是由虚拟经济（金融泡沫）向实体经济的回归，由金融泡沫吹起来的过高的房价要回落，过高的股指要下跌，一切过高的物价统统都会下跌，这本来是投资价值的理性回归，正是迎来投资的大好时机，但由于人们（包括投资者在内）买涨不买跌的从众心理，使得越是下跌，人们越不买，也越不敢买，以致丧失信心，导致需求萎缩。其结果是：由于市场需求的萎缩导致销售受阻，现金流吃紧，到期贷款不能偿还（如次贷危机），引发金融企业的纷纷破产倒闭或国家的破产（如冰岛），拉开了经济危机的序幕，随后，实体企业纷纷破产倒闭，实体经济陷入全面的经济危机。此时，往往人们（包括投资者）的信心已降到了谷底，但政府部门和精英分子却认为，只要将足够多的钱（货币）投进市场就能够拉动需求，刺激消费和投资，于是，政府部门采取积极的财政货币政策，包括增发大量货币来救市。结果，期望中的经济增长并没有如