154.ETF和LOF都是新的基金交易品种吗？

是不是

ETF是一种新的交易品种，是金融创新的产物；而LOF则是开放式基金交易方式的创新，其实质则是为开放式基金增加了一个交易平台，基金公司可以开展开放式基金的上市交易及封转开上市交易；ETF主要是被动跟踪某一成份股指数的指数型开放式基金(被动性基金产品)，如上证50ETFs是以跟踪上证50指数的一种被动性投资的指数基金。而LOF的交易方式不仅仅可以用于被动投资的基金产品，也可用于积极投资的基金产品。

155.基金公司可以用自有资金投资于交易型开放式基金(ETF)吗？

可以不可以

从2006年的统计数据来看：自持基金业绩相对较好。从市场面看，自持股票基金与市场平均水平基本相同，而自持混合型基金则战胜市场5.48个百分点，幅度大约10%；从基金公司内部看，自持基金在公司内部拥有同类型可比基金的共有8只，其中5只战胜了它们的同门兄弟，平均胜绩为6.24个百分点，而有3只输给了同门兄弟。

我国基金自持行为有2/3发生在发行认购阶段，1/3发生在存续申购阶段，自持的一个重要动机是营销，即提升其他投资人的买入或持有信心，这或许有一定作用。然而自持后面的动作就是自赎，我们是否考虑到了基金公司自赎基金对其他投资人的负面导向呢？假如其他投资人认为基金公司自赎是对该基金或市场未来趋势不良的判断，那么他们就会跟随基金公司的行为，“多米诺骨牌效应”就可能发生。

《基金公司运用固有资金进行基金投资有关事项通知》作出规定：

基金管理公司运用固有资金，不得投资于交易型开放式指数基金(ETF)。

基金管理公司净资产在5000万元以上的，方可运用固有资金进行基金投资，且其持有的基金份额总金额不得超过该公司净资产的60%。

基金管理公司运用固有资金投资封闭式基金的，其持有该基金份额的比例不得超过该基金总份额的10%，且持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。确因资产流动性问题严重影响公司正常经营的，可以出售其购买的封闭式基金，但需经董事会批准，并向中国证监会报告。

156.深100ETF基金股票认购的最低股数为多少股？

100股1000股

深100ETF基金股票认购的最低股数为1000股，超过1000股的部分须为100股的整数倍，那么如果不够1000股的部分不可以用现金替代。

157.对于普通投资者来说，ETF基金的申购和赎回的金额是不是比较大？

是 不是

ETF实物申购与赎回的基本单位，称为“最小申购、赎回单位”(CreationUnit)或“实物申购基数”。每一只ETF“最小申购、赎回单位”可能不尽相同，以上证50指数为标的的首只ETF为例，其“最小申购、赎回单位”为一百万份基金份额。由于“最小申购、赎回单位”的金额较大，故一般情况下，只有证券自营商等机构投资者以及资产规模较大的个人投资者才能参与ETF的“实物申购与赎回”。

158.ETF基金可以在银行申购赎回吗？

可以 不可以

ETF和LOF都同时存在一级市场和二级市场，都可以像开放式基金一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。同时，也可以像封闭式基金那样通过交易所的系统买卖。

但ETF的发行和赎回只面向机构投资者进行批发，而不面向个人投资者进行零售。