【保险业】

保险业从业务种类上分为人寿保险、财产与灾害保险两大类，从业务层次上分为直接保险和再保险两个层次。保险业与人们的生活息息相关，社会越进步保险业越发达。我国的保险业起步较晚，渗透率比较低，仍有巨大的发展空间。作为金融行业的一个分支，保险业与银行业的部分特征类似，但也有明显的区别。从整体上看，我国的保险业是仍处于较快增长阶段的行业，周期性特征更为明显。

行业特征分析

随着社会的进步，各种保险（尤其是人身保险与车辆保险）与现代人的关系日益密切，已经成为人们生活的一部分，因而保险公司推出的保险产品具有类似日常消费品的某些性质。在成熟的市场经济国家，保险业是一个慢速增长的行业，但在我国则有很大的不同，我国的保险业才刚刚起步，渗透率还比较低，成长空间巨大。

保险业也是用客户的钱赚钱的轻资产行业。保险公司先从客户那里收取保费，然后利用付出前的时间差，以赚取投资及其他收益。保险公司必须把保费的一部分投资到固定收益证券上，人寿保险公司投资固定收益证券的比例要高得多。而另一部分保费则可以投到股票等风险系数较高的证券上。而正是这部分“浮存金”的作用，使一些投资水平高的保险公司具

有较高的投资价值。

新兴市场投资收益波动性大，投资收益作为保险公司收入来源的一部分具有很大的波动性，进而影响到保险公司的业绩也具有较大的波动性。与银行股相比，保险股表现出更加明显的周期性。

目前在我国的财险理赔中虚假现象比较多，这最终要影响到财险公司的业绩，我个人的意见是，我国的财产保险公司一般不值得投资。而人寿保险公司则有所不同，在人的寿命上做假是困难的，因而优秀的人寿保险公司可作为中长线投资的对象。此外，大型的、带有一定垄断性的再保险公司也是比较值得投资的对象。