如何看待中国经济中的政治行情？

财经行情事事都有根源，只有没有看透的行情，绝对没有毫无缘由的行情，贸易数据的变动，货币汇率的变动、股市的起伏都是如此。这种变动如果从经济基本面上不能找到原因的话，那基本上也可以从技术面或是心理面上找到原因，如果这些还不能解释的话，那必然是政治因素在作怪，我们上面所说的几个关联项目就属于这种情况，这里面的政治行情就是美国政治家们对中国货币汇率的态度，如果继续深挖的话，我们还会发现这背后还有美国的执政党因素、选举因素等，如果将视野再拓宽一些，我们还可能发现亨廷顿“文明的冲突”等因素，当然笔者无意在这里进行展开。

中国经济的周期性政治行情，我们可以勾勒出这样一个投机获利路径，那就是：投机者首先预期到人民币即将升值的时间点，然后将投机资金以贸易顺差的形式进入中国，于是有了贸易大幅顺差，而只投机于人民币升值，显然还不符合投机者的胃口，如果能顺带着在股市上快进快出地赚上一笔，岂不是更妙，这就需要做空中国股价，于是就出现了人民币升值之前的股价下跌。而人民币升值之后，投机者们就会获得人民币升值与股市投机的双重收益。这听起来像是阴谋论，但哪个投机不是一场商业阴谋。之所以这样说，是因为首先金融投机本身就是个高智商的活儿，其次是暗地里下注的，这都符合阴谋的定义。我们一直都在谈的热钱套利，其实就是这样操作的。

对于投机者来说，投机本身不是难事，关键是机遇难得，而且要确保是机遇而不是陷阱，也就是以上所说的投机链条如果能够形成闭环的话，关键的就是人民币会升值，并且在重要时点快速升值，再加上投机者能吃准这样的时间点，如果这些条件都能满足，那么就可以构成一次完美的投机，相反就可能是陷阱。如本来海外投机者是压人民币升值的，结果人民币贬值了，那投机就失败了。不幸的是，这样的投机机会总是存在，每年都有那么几次，而且都是朝对投机者有利的方向发展。

之所以出现这样的情况，关键还是现实的无奈。中美在经济政治博弈中，几乎形成了这样的默契，只要美国施压，中国都会象征性地做出一些让步，甚至重大的外交活动时，中国也许会做出一些礼仪性的让步，人民币汇率问题从某种程度上已经成为了海外投机者定期就要割的羊毛。这些时间点也非常有规律，或是美国通过某对人民币汇率方案之前的几天，或是中美举行战略对话之前，或是美国财政部公布半年汇率报告之前等。总之，都非常明显，只要稍微有点政治敏感度的人都会猜得到，更何况是那些精明狡诈的国际投资大鳄呢！

不妨看下这一次次的情形，如近期的中美战略对话前，人民币对美元汇率突破6.5关口；如2011年1月胡锦涛主席访美之前，人民币对美元汇率突破6.6关口；如2010年9月，美国众议院计划对一项旨在对汇率低估国征收特别关税的法案进行表决前人民币对美元汇率突破6.7关口；如2010年6月胡锦涛出席G20峰会前突破了6.8关口，如2008年中美第四次战略对话前，人民币对美元汇率突破了6.9关口，如2008年4月，西方G7会议召开前，人民币对美元汇率突破7.0关口。进入“6”时代，即使我们继续往前追溯也会发现类似的行情，即人民币每突破一个重大关口之前，肯定有一个美国即将对人民币施压的重大事件。

美国持续不断地逼迫人民币升值，这种孜孜不倦的背后隐藏着巨大的经济利益，人民币升值不能解决中美贸易不平衡问题，对此美国国内也有相当的共识。中美经贸关系的实质是互利共赢。目前中美经贸问题是结构性的，是全球化格局下国际产业分工不同造成的。另外，美国限制对中国高科技产品出口也是造成中美贸易不平衡的原因之一。最重要的是人民币升值对解决美国经济危机毫无好处。美国是金融大国，需要的是强势美元，中国是制造业大国，需要的是弱势人民币。本来两者各取所需，相安无事，但美国的政客却喜欢拿此来做文章，每当选举时都会拿人民币做文章。在美国要求人民币升值实际上是一种民粹主义倾向，而民主党代表劳工利益很容易被这种民粹倾向所绑架。

这种利益一部分属于美国的产业资本，一部分属于美国的金融资本。对于这种情况，我们怎么办呢？是不是要从政治上改变我们的做法？我不这样认为，因为在当前的国际政治格局中，中国还不具备与美国正面对抗的能力，在某些重大节点适当做出些让步也是可以理解的，但是我们必须对如此做法可能或是必然带来的巨大投机损失采取对策。在这里面，只要把握住人民币升值的节奏，套利的空间应该不会很大，但股市的起伏则比人民币汇率的波动要大得多，不能总让人家周期性的“剪羊毛”。如果要对此提出改善措施的话，我认为，首先央行不应该在人民币升值前出台对证券市场带有利空性质的货币政策，这是最起码的底线，另外中国可以考虑设立一只股市平准基金，每次人民币升值前入市保证股市不下跌，这样就不给投机者套利的机会。

中国股市本身就是个附和游戏，赔和赚并不对等。除了赢家的钱，投资大众还要养活几十万的证券从业人员（券商中介费、基金管理费），还要间接为上市公司输血（不良上市公司恶意圈钱），为国家财政贡献印花税，这些因素都决定了大多数人必定是输家。在这样的基础上，海外资金还定期的来“剪羊毛”，那中国股民简直惨得不可想象了。