第二节

城市居民适合长期保值的投资方法

如何才能适应通胀中的生活，将成为我们必须面对的问题。

我们中国人必须明白，中国的通胀是全球最恶劣的通胀。

而在中国周边国家，日本尽管遭遇了百年不遇的大地震，当时为了挽救濒于崩溃的日元和股市，日本政府投放了很多货币。许多经济学家，包括我本人，也认为日本地震后将会爆发大通胀。然而，在日本政府的努力下，日本非但没有发生大通胀，反而把国民的精神提振起来，投入到新的经济建设之中，使GDP开始稳步增长。

东南亚的通胀主要反映在越南，但是越南政府全力遏制通胀，仅仅用三个月的时间，就加息125个基点，通胀很快得到了遏制。

蒙古2010年是全球经济表现最好的国家之一，通胀发生后，蒙古政府给所有公民补贴1000美元，以拉动消费，保证了经济的平稳运行。

中国澳门政府每年给市民补贴5000元水果费，通胀苗头刚一显现，马上给所有市民再补贴3000元通胀补损，鼓励大家消费。

中国香港政府发现通胀苗头后，立马建立通胀补损基金，鼓励市民购买。亏了，由港府财政按照当年通胀率进行年收益补损；赚了，市民享受分红收益。

在这种情况下，在与周边国家接壤、离特区很近的地方，人们纷纷出境、出关购买日常生活用品，以节省日常生活支出。这种现象最普遍的是深圳，我在深圳的邻居罗太，就喜欢出关购买日常生活用品，每周两次去香港，每月大约节省生活费用900多元，一年省下10000多元。

在家庭理财中，最忌讳的是跟风炒。比方说，看见房子涨价，就一窝蜂去买房子，不管什么价位，只要是房子就去买；大家说黄金会涨价，储存黄金可以抵御通胀，专家说黄金会涨到5000美元，就去抢购黄金。什么涨价去买什么，最后发展到连食盐这样遍地都是的食品都被哄抢一空。这不是很可笑的事吗？其实，家庭理财，应该回避资本正在炒作的东西，这些东西能够被资本炒起来，总有一天价格会大幅下跌。

就我本人来说，在细微处发现价值，有很多奇妙之处。

生活中，很多东西都有可能跑过M2，只是我们没有用心发现而已。很多普普通通的商品蕴藏着升值的大能量，只是有赖我们去发现。

未来十年，最具投资空间的品种当属名贵中药材

2010年西南五省干旱，中国的一味中药材——田七绝收，因为田七的主产区是广西和云南。我得到这个消息后，马上在上市公司中寻找，看哪一家可靠的公司主要生产与田七有关的药材。功夫不负有心人，终于被我找到一家，那是广东的一家药业上市公司。

我有个习惯，如果我对哪家上市公司产生兴趣，我绝不只是对这家公司的财报感兴趣，因为财报具有滞后效应，往往会误导投资。所以，我一般都会去那家上市公司看看，亲眼看看它的运作情况：生产情况、员工的精神状态、管理水平等。我最早去上市公司考察时，首先是打电话，然后自报家门，说明来意。

但是，这一次我发觉不妙。因为我走进这家公司大堂后，看到正对面的电子显示牌上出现一行滚动的红字：热烈欢迎著名财经评论家牛刀先生来我公司考察。

不好，这不把我当领导了？

我平生最怕当领导，那种前呼后拥，一遇下雨还要被打伞，那滋味可不好受。我喜欢找到熟悉公司未来发展方向的人，能和我谈谈公司如何发展的人，尤其是能谈谈目前市场情况、资金情况、管理新方法等等的人。自此后，我每一次去上市公司，都是悄悄地去，从不事先打招呼，到了目标公司后，逮住一个能回答我问题的人就行了。

这家药业公司在广东揭阳，而我在上海，去一趟要准备至少两天时间。恰在那时，我在网上发起向云南受灾地区小朋友捐赠的活动，每转一条我的捐赠微博，我捐出2元，短短一天，就有2160名网友转发了我的微博，这个活动的意义不在于最终捐出多少，而在于发动了大家参与，共同赈灾。在参与转发微博的网友中，有一位正是揭阳人，她告诉我三个信息：一是这家药业公司在当地口碑不错；二是它连续几年业绩都不错；三是它正在筹建中药城，田七是它主力销售的药材。

有了这些了解，加上对年报和技术形态的分析，我们开始投资这家药业公司。不到半年时间，这家药业公司的股价翻了一倍。

这一次的尝试引发了我对中药材的兴趣。于是，我开始寻访中国著名中医，了解中国中药材的出产和市场需求情况，以及未来的发展前景。有哪些名贵药材？在将来有哪些投资价值？在M2持续高增长的情况下，名贵中药材未来价值几何？

结果发现：

一、在同等疗效的药物中，中药价格比西药至少被低估5倍，有的甚至被低估10倍。

二、中药材的稀缺性，堪比西药的科技性。

三、通胀在未来只是中国现象，只要中国的通胀不被遏制，以人民币定价的中药将会暴涨。

我们可以想一想，在这一轮货币贬值引起的商品价格暴涨中，还有什么没有暴涨？只有中药材。从房产、黄金、白银、字画、玉石、珠宝、镍锌锡锗钒钛锑等所有贵金属、原油、煤炭、生姜、大蒜、辣椒、猪肉、粮食，什么没有暴涨？只要是现行政策持续，M2的增长就无法降低到GDP增长的水平，价格上涨的趋势就无法逆转，只是涨势平缓而已。而真正能在十年以上看得见的值得大幅上涨的商品已然不多。从我对中药材的研究经验来看，很多品种面临着绝迹，而未来的需求并没有减少，未来价格上涨的空间十分巨大。而正是这些名贵的中药材，可以救命的效能巨大。大家想想，是救命重要，还是黄金、房产重要？

名贵中药材还有一大好处，那就是十分便于普通城乡居民储藏。而且因为目前游资不是很清楚中药材的价值点，加上游资的短期行为，根本就不明白中期投资趋势的最大潮流在哪里，有的名贵中药材的价格还处在十年前的水平，价值处在洼地。未来十年，最具投资空间的品种当属名贵中药材。

当然，名贵中药材不一定是短线投资品种，却是通胀年月的护家之宝，未来会远比黄金贵重。

股市有四大主流投资品种

中国A股奇诡怪异，读懂M2，就很容易知道怎么抓住主流投资品种。

只要经济体系没有崩溃，股市在宏观经济上的地位就不可撼动，就一定还要运转。中国的经济危机即使爆发，目前迹象也还不明显，因此，股市还会有一定的机会。如果从做空中国的国际投机基金的动向来看，他们的目标不一定是股市，而是中国的外汇储备。股市会受影响，但是，取决于这一轮底部在何处。如果股市的底部在2500点，那么，投机资金进入明显，会将股指拉到3200点上下，700点的空间，大盘的总市值将从18万亿人民币增加到24万亿人民币，有6万亿人民币，约合9000亿美元左右的增加。

这个判断基于中国外汇的流动性会增加到9000亿美元的预测。股市和外汇这两个数据是吻合的。

股市上做空基金能赚多少很难说，因为中国股民比较成熟，有一部分会顺利出逃，有一部分会被套牢。但是，整个中国外汇储备的流动部分，将被做空基金搜掠一空，只剩下1.16万亿美国债券，6000亿美元的有毒资产和高盛控制的7000亿美元的资产。

作为投资人，首先要明了这些市场传达出来的信息，作出理性的判断。

不过，目前股市还没有见底，投资人应该谨慎。到沪市资金成交量放大到1200亿～1500亿元再考虑入市操作，现在即便有套牢的也别轻易放弃筹码。

中国股市才20年历史，当然不能和华尔街200多年的历史相比，但是，有比没有好，只要法制健全，认真规范好，就能真正走向价值投资，也许路途漫漫，也许只是要跨过一步之遥。这一步将极为惨烈，也将极为悲壮。广大中小投资人，应该尽可能地回避这一步，让机构去玩，让管理层来收拾这个烂摊子，你们需要耐心等待，一直到股市规范为止。

实在想做股票的朋友，在大盘走稳的时候，可以从四个方面展开投资：

一是关注人民币的通胀和升值。这条主线将贯穿全年，主导未来短线，一些价值潜力较大而未来价格上涨预期强烈的食品、酿酒、猪肉、粮食、羊绒、旅游、酒店等股票，值得进行短线投资；而人民币继续升值的动力依然很大，纸业、航空、航油、运输类股票将因此而受益。

二是煤炭和医药类股票值得关注。作为能源的替代品和补充，煤炭行业在未来空间巨大，如果国际原油继续飙涨，煤炭股票的上涨就会越强烈；医药类股票在药材资源上占有优势，未来中药材会更加稀缺，而因为环境和气候的变化、污染更加严重和老龄化社会的到来，医药股值得关注。

三是成长性产业和农业股有重估潜质。农业方面政府正在加大投入力度，但是，天不助我，2012年还将出现历史上罕见的灾难，所以，农业不得不投入重金。至于成长型股票，是中国股市的常青树，对新材料、新技术和尖端科技类股票需高度挖掘，重估一切价值。

四是关于有色金属类股票。这些股票这两年让中国股民收益不菲，不妨重点关注稀土和锗锌锑钒钛。

白酒的故事：价格上涨几千倍

通胀是一场灾难，抵御通胀，实际上是对财富的一次避险。大家想想，在电影、小说里，我们的老祖宗在这方面表现出了最可贵的理财智慧。在乱世之中，最后挽救一个家族的绝不是房子，因为房子是最没有用的东西，不仅不会变现，还会是拖累。

林语堂说：“你要一天不得安生，就请客；你要一年不得安生，就盖房子；你要一辈子不得安生，就娶太太。”现在也是一样，如果遇到经济危机，房子也将会拖累一家人。所以，在小说中、电影里和各个家族的传奇里，往往是大太太拿出一些金银细软，名贵字画，或祖传秘方，拯救了一个家族。

有一次，我邀请在上海的朋友去我老家聚聚。中午，我老家朋友做东，吃的是家乡野菜，当时，东道主拿出一瓶酒，我们其中的一位上海朋友当场叫了起来：“哇，还有这个酒啊？最少值一万啊！”

事实的确如此。1980年的玻璃瓶装的老家名酒，当时是5毛钱一瓶，现在在拍卖会上居然有人出价4999元。同样的酒，1991年的也卖到2800元；当时的仿茅台酒包装的瓷瓶装的酒，主要是权贵阶层专享，当时价格8元，现在有人出价18888元。那个时候，中国的大米是农民自己种植，水全部取自地下矿泉水，没有污染；那个时候酿的酒没有造假，那个时候的酒没有勾兑酒精。那个时候的酒不仅醇香，而且留香持久，绵久悠长，延年益寿。

当时的酒，酒窖没到时间绝不开坛，酿造工艺皆为手工，现在已经没法生产了。

要知道，很多家庭尽管有心，却并没有刻意为了增值而存酒，只是为了丰富家庭生活，培养一种纯粹的爱好而进行收藏。没想到的是，几十年过去，居然成为一笔巨大的财富。尽管收藏酒需要一定的条件，比方说需要一个家用酒窖——也有的用恒温冰箱代替，但是，很多藏品不需要复杂的环境，很多朋友都有条件做到，所以，一定不要忽视生活中的收藏。十多年后，很多东西都有价值翻上上百倍的可能。翻上几十倍的收藏品，则比比皆是。

真应验了一句古话：有心栽花花不发，无心插柳柳成荫。