在提到美联储对华尔街的救助时，伯南克曾表示，美国的经济体系建立在信贷之上，由于华尔街扮演着分配信用的神经中枢，因此，美联储不能对华尔街见死不救。换言之，信贷体系的运行是美国经济的核心。

实际上，并不是所有的经济体都依靠信贷来运行。但是在过去的十年，美国演变成为了一个需要无限的信贷扩张来维持运转的泡沫经济。在一个正常的经济状况下，消费和投资的原材料不是信贷，而是生产和储蓄。遗憾的是，美国的经济决策者不明白这个重要的区别。

当今的美国家庭习惯依赖于信贷来购买各种商品。这个习惯鼓励了美国人的超前消费并增加了他们的债务负担。考虑到普通美国家庭沉重的债务负担，美国人应该先偿还了现有的债务之后再购买商品。美国人不应该继续贷款购买新车，而是应该继续使用他们的旧车。同时，增加的储蓄应该让当地的企业用来作为资本投资的资金。但是，这种消费文化的重要改变在美国政府看来是不能接受的。通过不断的救助那些已经破产的华尔街的信贷公司，美国政府仅仅是在确保这些不良的经济行为持续下去。

虽然信贷对一个经济体来说至关重要，但是信贷本身并不代表经济。和其他商品一样，信贷也是非常稀缺的。信贷的稀缺性取决于一个国家的储蓄率。借给一个人的储蓄意味着其他人无法使用这些储蓄，直到这个人还清他的债务，否则，这些储蓄将永久性的消失。借给消费者的贷款不仅驱逐(Crowd Out)了企业本可以使用的更有效率的贷款,消费贷款的倒债可能性要比商业贷款大得多。此外，商业贷款能够增加一个国家的资本积累并且提高国民的生产效率，消费贷款则仅仅是帮助消费者提前消费。当企业以资本投资为目的进行借贷时，额外的现金流使得偿还债务的任务变得更加的轻松。但是当消费者借贷仅仅用来消费时，唯一偿还债务的方式是减少未来的消费。

美国经济陷入目前困境的一个重要原因在于美国消费者过度的借贷和消费。很多美国人错误的认为不断升值的房地产能够为他们最终偿还债务提供资金来源。当现实让他们发现，他们过去所持有的最大的资产已经变成他们最大的负债时，他们没有理由延续过去的消费习惯。因此，一个70％建立在消费上的经济体在房价崩盘之后出现紧缩是非常正常的。政府不应该采取任何行动来干预这个调整的过程。事实上，美国政府多年的货币和财政政策导致了美国经济的负债累累和工业能力的丧失，而美国政府所能实行的最佳的“刺激”经济的政策就是停止对自由市场的干预。