一定要知道的理财方法

2007年，政府官方公布的统计项目有了一个标志性的变化，在居民家庭收入中的工资性收入、转移性收入（养老金）和经营性收入（经商）之外，又增加了“财产性收入”。

财产性收入是“钱生钱”所得。拥有这部分收入的人群有另一个称呼——“食利者”。历史上，关于食利者的经济利益和道德关系问题，在经济学学术研究中一直争论不休。十九世纪，英国经济学家马歇尔是维护食利者群体的战士，其论点是：食利者是“财富所有者，他们借款给生意人并从贷款利息中获得他们的收入”，并不存在道德争议。马克思在《剩余价值理论》一书中以批判性的观点主张：这部分人“不创造社会价值，反而消耗社会价值，与痴呆人、植物人一样，纯粹为社会的附赘悬疣”。

美国当代顶级理财经理埃里克·泰森在其《钱生钱》一书中，将这个话题压缩到家庭层面来讨论，认为这只不过“是一个关于如何成功管理家庭财务的问题，是一个关于家庭理财方法和习惯的问题。”现实中，家庭通过各种投资获得的利息收入受到政府倡导和保护。原因是，财产性收入是富裕社会中中等收入家庭财富的重要组成部分，而中等收入阶层是社会稳定的根基。

重视“钱生钱”问题的另一个理由是：财富是现实的购买力，是抽象的。财富需要通过货币、黄金和股票等具体的物质形态承载，但是这些物质形态的市场价值是随时间变化的，意味着家庭财富也会随时间增减。因此，维持家庭财富不贬值，是家庭财富管理的自卫战，理应受到尊重。

现实中，家庭财富“钱生钱”以金融市场投资为主，如何运用好投资技术？人们需要面对两个问题：

第一，“钱生钱”哪种投资技术更好？

现实经验给人们的提示是：“钱生钱”技术存在多样性，无绝对的优劣可言。支持这个观点的一个理论解释是：投资收益是本金（Capital）、时间（Time）和收益率（Rate，也可以理解为产品的差价）的函数，即：投资收益= C×R×T。这个公式可以说明一个现象：富人持有大额资金（C）更容易赚钱；不太富裕的人，如果有足够投资天赋，擅长发现价格变化（R）大的投资产品，也能赚钱；而那些有耐心的投资者，如果长期（T）投资，也能赚到可观的收益。

第二，财富投资原则：提高成功率，在不亏的前提下赚钱。

上面的公式忽略了一个重要的因素，那就是没有把未来投资成功的概率（Probability）加入公式，即：投资收益= C×R×T×P。含义是：一项投资，虽然有庞大的本金C，预期收益率R较高，如果失败的概率很大（P＜0），那么投资者高收益的希望很可能会被血本无归所取代。