一个投资人从进入股市到成为一名成熟的投资人（指能够在股市中长期赚钱），至少要经过10年的历练，没有人能够一步登天。这10年大致可以划分为3个阶段：

第一阶段：道听途说

投资人初入股票市场时，对市场情况基本上是一无所知，对股票没有任何研究，也不知道如何研究，投资决策全是依靠“消息”，消息的来源包括各种“股评”和朋友推荐。这一阶段投资人的主要表现是赚钱心切，没有主见，丝毫没有“风险”意识，为了“暴富”不惜冒一切风险，通常是“满仓”一只股票，追涨杀跌。这一阶段大约需要1年的时间，投资人在这一阶段依据“道听途说”买卖股票，往往会遭受很大的损失。

第二阶段：自以为是

投资人吸取了第一阶段的教训，“发誓”要自力更生。投资人开始发奋学习关于股票投资的知识，购买大量书籍，参加各种培训，不断地丰富自己的头脑。随着知识在实战中的应用，投资人在操作上越来越得心应手，屡屡小有斩获，有时甚至可以在最低点购入、在最高点卖出。每一次操作成功，都会给投资人带来极大的成就感和满足感。随着时间的推移和成功次数的增加，投资人对自己的能力开始深信不疑，自信心极度膨胀，虽然嘴上不说，但内心常常以“股神”自居，觉得自己可以“笑傲股林”。这一阶段投资人的主要表现为频繁操作、满仓操作（绝不允许账户上留有现金，觉得空仓一日就是损失，心中会觉得忐忑不安）。在心态上表现为非常浮躁和脆弱，买了大涨的股票就到处炫耀，得意非凡；买了大跌的股票就懊恼、沮丧、怨天尤人。在资金上表现为不断追加投资，甚至动用家里的“养命钱”。股票已经成为投资人生命中最重要的组成部分，每天必须看盘，逢人就谈股票，股市一天不开盘就像丢了魂儿，投资人就像抽上了“鸦片烟”，欲罢不能。这一阶段的投资人头脑中只有“赚钱”两个字，风险的概念很淡薄，在业绩表现上要么大赚大赔，要么小赚大赔，这一阶段大约需要6年的时间。由于投资人盲目自信、自以为是，又不知道如何控制风险，通常会遭受惨重的损失。相当一部分投资人在遭受这一阶段的重创后，无力翻身，从此离开股票市场。另外一小部分投资人在受到惨痛损失后，幡然悔悟，开始自我“再造”。

第三阶段：风险控制

投资人经过痛苦的历练之后，开始反思，终于认识到自己以前的水平很低，在投资上很不成熟，需要“修炼”。于是，投资人再次开始学习，而这次学习是系统地学习，包括各种分析方法、投资组合管理、风险控制和投资心理学，等等。投资人在心态上开始变得平和，情绪基本稳定，不再大喜大悲。在操作上也不再急功近利、急于求成，而是追求一种长期有效的赚钱方法。最重要的一点是，投资人开始把“风险控制”放在第一位，不赔钱成为投资的第一准则，股票投资基本采用“组合”的方式，满仓一只股票的情况基本不再出现。在投资业绩上表现为稳定赚钱，大赔的情况较难出现。这一阶段大约需要3年的时间。经过这一阶段的投资人可以说是基本上成熟了。但是，要想在股市里待一辈子，投资人还要继续学习和修炼，永无止境。