互联网金融：美国的状况

到目前为止，互联网金融的发展大致可以分为三个阶段：第一阶段是在互联网出现以后，金融业开始运用互联网为客户提供金融产品和服务，这是互联网金融的准备阶段；第二阶段是20世纪90年代中期到2010年左右，这一阶段是互联网与金融的融合期，同时专业的互联网金融业态开始正式出现；第三阶段是自2011年以来，互联网金融呈现加速发展的态势，创业者、互联网公司以及非金融机构开始涌入互联网金融领域，互联网金融的类型日益丰富，互联网对金融业的冲击和重塑作用日益显现。

毫无疑问，美国是全球互联网金融出现最早、发展水平最高的国家。20世纪90年代中期，美国开始出现各种类型的互联网金融公司。

互联网金融最早在美国出现并取得一定的发展，主要原因可以归结为三个方面：第一，美国是全球金融业最发达的国家，也是互联网的发源地，互联网发展的基础最好，因此美国自然成为互联网金融的发源地和目前最发达的国家。第二，美国拥有全球最完善的互联网金融创新支持及配套体系。美国是一个具有创新精神的国度，创业者对互联网金融这样的新领域充满热情和期待，同时美国的风险投资业十分兴旺（表1–2），这些都为美国互联网金融的发展提供了良好的支持。第三，美国金融监管方面的支持力度较大。美国的金融监管十分强调对投资者利益的保护，与此同时以《乔布斯法案》等为代表的法律体系又非常支持中小企业、成长期公司的融资和发展，这两方面的监管平衡在客观上支持了互联网金融的可持续发展。

表 1–2 2013年上半年美国互联网金融公司融资TOP10

序号 公司 类型 融资额（美元） 融资来源

1 Lending Club 在线P2P借贷平台 1.25亿 Foundation Capital和谷歌

2 Kabbage 数据驱动型贷款机构 7 500万 Victory Park Capital，以及原有投资者Thomvest Ventures

3 On Deck 依托大数据的贷款服务商 5 900万 IVP、RRE Ventures、SAP Ventures、First Round Capital、Google Ventures

4 Consumer United 在线保险与理财服务商 5 250万 Spark Capital的2 250万美元股权融资以及Thayer Street Partners的

3 000万美元债务融资

5 SoFi 学生贷款服务商 4 100万 The Bancorp, Inc.

6 AvantCredit 消费者线上贷款公司 3 400万 August Capital 和Victory Park Capital

7 Credit Karma 金融信用及财务状况跟踪服务商 3 000万 Ribbit Capital、Susquehanna Growth Equity以及原有投资机构Felicis Ventures

8 Motif Investing 社交化选股投资平台 2 500万 高盛

9 Clinkle 创新支付服务商 2 500万 Accel Partners、Andreessen Horowitz、Intel Capital等

10 Personal Capital 在线个人理财服务商 2 500万 Crosslink Capital、IVP和Venrock