业务发展

Zopa通过互联网提供1 000~15 000英镑的小额贷款。已经有超过5.7万人从Zopa成功贷款，平均每笔贷款规模为3 500英镑，利率为3.5%~12%，2010年以来的坏账率仅为0.23%。有超过4.3万名投资者通过Zopa将资金借给他人，出借金额为10~100万英镑，平均借款规模为5 500英镑。有数百笔借款规模超过10万英镑，其中有两笔借款超过100万英镑。这些投资者在过去获得的平均收益率为5%。Zopa一直都是开展线上个人对个人的贷款业务，未来准备开展机构对个人的贷款业务。为解决中小企业融资难的问题，政府为Zopa提供了1 000万英镑，让其向管道工、窗户清洁工等试图创业的人提供上限为2万英镑的创业贷款，这也将改变Zopa主要提供个人消费贷款的模式。以此为契机，Zopa将加大机构投资者的引入力度。

小额、短期、分散化一直是拍拍贷最显著的特色。拍拍贷的借款金额为1 000元至50万元不等，借款期限为1~12个月，借款金额在1万元以下的借款人占比超过80%，单笔平均借款额为1.1万元左右，单笔平均借款期限为6个月左右；投资者单次平均投资金额为262元，而行业的平均值达到4 706元。拍拍贷的服务主体是微型企业和个体工商户，借款用户中小微企业的占比为40%，但这一群体的贷款金额占据了平台总交易量的80%。2012年9月，拍拍贷获得红杉资本的千万美元级首轮风险投资。

P2P借贷先锋：Lending Club

Lending Club与Prosper是目前美国占据市场前两位的P2P借贷平台。Prosper是美国第一家P2P借贷网络平台，目前在全美拥有200万用户，对全美31个州的投资者开放，累计信贷规模约为6.9亿美元。自2009年以来，该平台的收入和放款额的年增长率在100%左右。Lending Club从2007年6月发放第一笔个人贷款开始，业务飞速增长，2012年11月宣布实现盈利，当时在个人贷款上的累计放款规模已超过10亿美元。截至2013年7月，其累计放款规模突破20亿美元。到2013年10月，累计放款规模已经超过28亿美元，占据了美国P2P借贷市场80%左右的市场份额，是全球最大的P2P网络借贷平台。Lending Club成立以来，除2011年增长速度为198%外，其他每年的增长率均超过200%（其中2007年、2013年的统计时间尚不足1年）。由于两家公司的运作模式基本一样，这里主要以Lending Club为例进行介绍。

运作模式

Prosper和Lending Club采用相同的运作模式。作为借款人和投资者的中介，平台对借款人进行信用等级评定，根据信用、期限确定贷款利率，将审核后的贷款需求放到网站上供投资者浏览和选择，内容包括贷款总额、利率和客户评级。投资者在网站注册后，浏览已经审核的贷款需求清单，选择要投资的对象，自行决定分配给每个借款人的金额，每笔投资不低于25美元。投资者与借款人之间没有直接的资金往来，而是购买平台发行的与借款人的贷款相对应的收益权凭证。在投资者确定了投资目标后，通过由美国联邦存款保险公司（FDIC）担保的犹他州特许的银行WebBank对借款人发放贷款，该银行马上将贷款以凭证形式销售给P2P平台公司，获得投资者为获得收益权凭证而支付给平台的资金。投资者与借款人之间无直接资金往来，也无直接债权债务关系，从实质来看，这是一个贷款资产证券化的过程。在此过程中，Prosper和Lending Club以及WebBank都不承担贷款违约的风险。