创新与转变

为了获得稳定且收益预期相对较低的资金来源，Lending Club开拓了多个新领域。第一，引入个人养老金账户，直接投资其发行的凭证，养老金账户从此有了新的投资品种。2009年5月，Lending Club宣布IRA（个人退休）账户可以用于投资其公司旗下的信贷资产。持有人可以用自己的IRA账户构建Lending Club信贷资产的投资组合，而且该账户具有免税或递延税功能。

第二，为上市公司提供给其潜在客户融资的平台。2011年5月，Lending Club宣布纳斯达克上市公司Pool Corporation将会通过平台投资200万美元于其个人贷款的信贷资产。Pool Corporation是全球最大的游泳池和相关庭院用品的批发分销商，近年来家居市场的持续低迷使得这类公司举步维艰，而信贷规模的萎缩也使很多家庭不得不搁置其购买家居设备的计划，而Pool Corporation通过P2P借贷平台为这类个人贷款进行融资，在帮助他们成功融资的同时挖掘了潜在的销售额。

投资者向机构化方向发展是Lending Club的另一个很重要的转变。美国的社区银行等小型银行有比较稳定的资金来源，但是缺乏对项目的审核能力，在小额贷款项目上过多的投入又会使其无利可图，通过与Lending Club合作可以简化其小额贷款业务。2013年6月，Lending Club与两家社区银行——得克萨斯州的泰坦银行（Titan Bank）和马里兰州的国会银行（Congressional Bank）——实现了合作。目前，在Lending Club平台的投资者中，机构占比达70%，个人仅占30%。由于美国证交会对保护个人投资者实施严格监管，Lending Club计划将来把出借人全部转为机构。

纵观Lending Club的发展，在2007年的起步阶段，Lending Club的月度复合增长率超过100%，半年时间即把业务拓展至全美50个州；2008年获得美国证交会的资格认定，可以称为规范阶段，但其业务依然保持高速增长；2009年之后是高速发展阶段。这家公司的发展历程具有非常明显的几个特点：（1）业务模式清晰，权责关系明确，恪守做平台的业务原则；（2）主动寻求规范，积极应对监管；（3）风险把关严格，融资、发起贷款额以及对投资者稳定的高回报率等方面都卓有成效；（4）投资者机构化；（5）信息透明度高，在网站上可以找到公司自成立以来的所有信息。