1.4.2 长线投资和短线炒作

1.长线投资

作为长线资金，大多寻求稳健的投资路径，因此，如何准确地判定一个股票的底部和如何分批投入是一个重要的课题。但首先要说明，如果你想以接近最低价购支股票作长线持有的话，那是不现实的。现试从成交量的变化去分析一个股票的底部形态，挖掘最佳买入点。底部形态大约有这几种：

（1）打压、下破平台，放量见底。

这类股票大多已经累积一定幅度跌幅了，然后再在低位横盘相当一段时间，之后突然放量下跌突破平台(大多借助大市下跌)，在放出巨量后再收一阴，底部形成。

（2）标准下降信道，突然爆发性放量拉高。

这类股票大多有标准的下降信道，突然在某天放巨量收阳线，底部形成。这类股票有时还能跑出短期黑马来；但大部分拉高后会再作调整。

（3）构筑双底、三底、四底。

这类股票筑底手法比较老。但有一部分资金的投资人的确是很喜欢玩这把戏，每一波浪的底部和顶部有高达50%的幅度，每年玩它3、4个浪，也不赖。因为这类股票的底部和顶部都很标准，低位跑不掉，高位套不住。

（4）在低成交量的水平下，升时放量，跌时缩量，振幅不大，横盘走势。

这类股票是一些比较老的吸货手法了，也最折磨人。一般会出现阴阳相隔、两阴夹一阳或两阳夹一阴的走势。这类股票的庄家一般实力不算太强(相对于期货资金来说)，但控盘性很高，做庄期很长，起码一两年。

（5）期货资金入主，井喷行情。

这类股票看不出底部，庄家就是底部，运气就是底部。这类股票只适合短线资金参与。

（6）迅速拉高翻番后，向下调整近一年，价位到达黄金分割点处。

从长线投资的角度看，第（1）、第（3）和第（4）种底部是比较适合长线资金参与的。

但第（1）种需每天观察，否则哪知道它哪天会破位？而第（3）种有一定风险，最好在前几浪参与，参与这类股票一定要设好止损位；第（4）种风险最小，但时间可能很长，需很有耐心，还要说明一句，必须先看看其相对价位是高还是低。

2.短线炒作

短线炒作就要寻找高能量的股票，这类股票方能有振幅给你做短线，可参考的有几种：

（1）一天行情，涨停买入。

这类股票大多在开市十几分钟即急速拉高到涨停，之后全天被封涨停，然后第二天顺势大幅高开。短线参与的价值就在于其高开的那段跳空缺口了，但每个人的目标不同，贪婪程度不同，后果也不同。

（2）在价位不太高的前提下，连续放量拉两条大阳线，阳线实体要足够大。

这类股票一定要仔细留意当天的分时走势，一般经验：开盘拉高，全天横盘的走势预示着后市潜力不大，那些上冲下突，左穿右插的走势才够强。

（3）涨停、涨停、再涨停。

这类股票可谓能量最高，但敢跟的却很少。

（4）长期成交稀疏，跌幅不大，近期成交活跃，拉几条中阳后缩量回调2至3天，再放量拉高，而这些阴阳线的实体明显比前期大。

这类股票最适合稳健的短线炒手参与，成功率极高。

（5）空头陷阱，标准上升信道被打破，稍作调整后重新拉高，而且大多能创出新高。

短线炒作必须要好好分析分时走势，多留意，多总结。

1.4.3 送股、配股、增发新股

1.送股

送股是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转化为股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但总股本增大了，同时每股净资产降低了。

2.配股

配股是上市公司按一定比例给予投资者再次投资股份的机会，这并不是一种利润分配方式。在上市公司宣布配股后，需要股东卖出相应的配股权证，如明天科技（600091）每10股配3股，投资者如原有100股需在除权后的缴款期卖出30股明天科技配股权证（700091），并有足够的配股保证金，即可获配成功。配股部分需待配股上市公告后才可交易。如2014年，厦门国贸集团（600755）采用每10股配2.8股的办法，配股价4.19元。配股的股权登记日是2014年 06 月 26 日。实际配股量33 363.41万股。

配股的一般步骤如下：

（1）必须登记在册。如厦门国贸配股，股权登记日为2014年 06 月 26 日，您必须在此下午收市时拥有一定数量的该股票，才有配股资格。

在股权登记日前持有公司股票可配股。登记日后卖出股票，仍可参加配股。但登记日后再买入股票，不能参加配股。

（2）记住配股缴款时间，一般在一个月之内。如厦门国贸配股缴款日期为2014-06-27到 2014-07-03，过期不候。缴款可通过柜台、电话、上网等方法。

（3）配股出现零股，深市是舍去，沪市是四舍五入。

（4）配股提示不是配股成功。上市公司决定配股时，在规定时间内在股民账户中提示该股民可配股的数量。如某股民有粤美雅（000529）1 000股，该股 10配 3。股民账户上显示 800529代码，300股。这是一个提示，8 × × ×，是配股代码，粤美雅股票代码是000529，配股代码是 800529。300股是告诉您可配 300股。这种配股提示，不是配股成功，您要想卖出这 300股是不可能的。因此您必须参加配股。

（5）配股成功在哪里查询。股民在配股后，到自己的股票账户上查询。如果配股还未上市，则账户上没显示您的配股余额。还是应该以交割单为凭。因此，股东参加完配股后，应在第二天去券商处打一份交割单核对一下。如没有配股成功，赶紧查找原因，千万不要错过配股时间。以免除权造成损失。

（6）更换营业部到哪里配股。您从甲营业部转到乙营业部，股票要进行转托管。如果正好在配股期间，您到哪个营业部认购配股呢？这时您虽然从甲转到乙，但认购配股仍要到甲处去办理。

（7）配股填单是填“买入”还是“卖出”。有人说，配股我拿钱买，当然填“买入”了。这在深市配股是对的，填“买入”。但在沪市配股时，就应填“卖出”。这个“卖出”不是“卖”配股，而是“卖”配股权，得到配股。

（8）错过配股缴款期能否补缴款。配股缴款是有时间限制的。如厦门国贸配股缴款日期为2014-06-27到 2014-07-03。过期不候，您错过这个时间，就不能补缴了。因此股民要记住缴款时间，错过后，您将遭到“除权”损失。

（9）券商能代理客户配股吗。如果投资者没和券商签订配股协议书，则券商不能擅自动用客户的钱代理配股。

3. 增发新股

增发新股是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。

定向增发:是增发的一种形式。是指上市公司在增发股票时,其发行的对象是特定的投资者(不是有钱就能买)。

上市公司申请增发新股，除应当符合《上市公司新股发行管理办法》的规定外，还应当符合以下条件：

（1）最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于10%，且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。

（2）增发新股募集资金量不超过公司上年度末经审计的净资产值。

（3）发行前最近一年及一期财务报表中的资产负债率不低于同行业上市公司的平均水平。

（4）前次募集资金投资项目的完工进度不低于70%。

（5）增发新股的股份数量超过公司股份总数20%的，其增发提案还须获得出席股东大会的流通股(社会公众股)股东所持表决权的半数以上通过。股份总数以董事会增发提案的决议公告日的股份总数为计算依据。

（6）上市公司及其附属公司最近12个月内不存在资金、资产被实际控制上市公司的个人、法人或其他组织(以下简称实际控制人)及关联人占用的情况。

（7）上市公司及其董事在最近12个月内未受到中国证监会公开批评或者证券交易所公开谴责。

（8）最近一年及一期财务报表不存在会计政策不稳健(如资产减值准备计提比例过低等)、或有负债数额过大、潜在不良资产比例过高等情形。

（9）上市公司及其附属公司违规为其实际控制人及关联人提供担保的，整改已满12个月。

（10）符合《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》(证监公司字［2001］105号)规定的重大资产重组的上市公司，重组完成后首次申请增发新股的，其最近三个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%，且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%，加权平均净资产收益率按照本通知第一条的有关规定计算；其增发新股募集资金量可不受第（2）条限制。

除此之外，向不特定对象公开募集新股，发行价格要不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

1.4.6 套牢和解套

通常，股市在上升或下跌一段时间后都会有一个反向运行的过程。就是说，原来上升的股市要下跌，而原来下跌的股市会上升。这样，每次当股票在最高点向下落时，就会有很多人手持股票而无法卖出。同样，在股市从最底点向上升时，也会有很多人有资金却买不到较好的股票。在股市中把前一种现象叫做套牢，而把后一种现象叫做踏空。

（1）套牢：是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如：投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。相反，投资者预计股价将下跌，将所借股票放空卖出，但股价却一直上涨，这种现象称为空头套牢。

投资者的投资浮动损失已经大大超过了他的可接受范围，且可预见的时间段内，能捞回损失的机会不大。例如：投资者可接受的浮动损失为10%，当他认赔后下一次抽作你能赢回来的几率为80%，他就可以认赔出局，套他不住。但当投资者的损失已达15%，当他认赔后下一次抽作能赢回10%的几率为80%，15%的几率为50%，他就可能难以决定是否认赔出局，这叫做轻度套牢。如此类推，损失20%、30%或更多时，投资者的抽作就会越来越被动，直至完全失去了抽作的动力（即完全套牢）。这个具体损失多少的标准是没有的，完全由投资者自已判断损失多少为吃套。

相对套牢便产生了一种与之对应的情况，那就是解套。

（2）解套：就是指股价回升从而使那些在高价位买进股票的人可以将手中的高价股票不赔本地卖出。

100元买入股票一支，结果马上股票跌至90元，就被套住了，然后继续跌到50元你就被套牢了，现在股票又涨到100元或100元以上，就解套了。

1.4.7 抬轿子和坐轿子

1.抬轿子

预计股价下跌，空仓等待。但是股价突然上升，此时赶紧追涨建仓。但是获利空间已经缩小，甚至股价上涨完毕。此行动就是帮别人抬了一回轿子。

2.坐轿子

预计股价上升，事先建仓，等待股价上升获利。如：最近的2015年年后股市回温，如果在2014年12月事先建仓，则可以顺利地坐上轿子。