2011年，我辞去了UBS中国区副总经理一职，但我并不是为了寻求更肥更美的职位。相反，我成了一家小小的“影子银行”——万穗小额贷款公司的董事长。

2012年1月，中国小额信贷机构联席会将我选举为“2011年中国小额信贷年度人物”。我三年前就爱上了小额信贷这个行业。从那时起，我就致力于改进监管中的问题，改变公众对这个行业的看法。我也一直试图改善万穗。在这个过程中，我结交了很多朋友，也树敌不少。

中国影子银行的形式多种多样。影子银行满足了中国经济发展合情合理的需求，它的快速增长是长期受到压制的结果。很多人对这个行业的歧视，伤害了苦苦挣扎的中小企业和底层消费者的利益。

然而，我逐渐感到了厌倦，不再抱有幻想。此外，我开始重新审视大局，是负的真实利率催生了影子银行的快速成长，催生了这6000多家小贷公司、无数的担保公司、民间借贷、地下钱庄以及信托和银行的理财产品。

在过去的二三十年，中国的负利率和信贷失控推波助澜，创造了很大的信贷泡沫。如果不尽快把泡沫缩小和释放，将很有可能引发下一轮全球金融危机。

在过去的三年中，我个人在中国的小额信贷行业投入了大量的时间和金钱。但我还是不知道怎样把小额信贷业务做成一个成功的生意。也许我永远不会成功，但是我想我在这个过程中必须学点什么有用的东西。

张化桥于香港