中国的企业家需要花大量的时间应付监管规则、监管当局和监管人员，忙得疲倦不堪。他们经常在继续干和放弃之间彷徨……他们没有足够的时间、精力和心情思考业务扩展或者产品开发。中国公司如何创新，如何跟美国企业竞争？

与那位荣获诺贝尔和平奖的穆罕默德·尤努斯不同，我是一个“自私自利”的投行人士。虽然我有些理想主义情结，但离开UBS的高管职位，跑到万穗担任董事长，我的初衷还是为了在事业上更上一层楼。

我当然也希望能赚到更多的钱，尽管我深知自己要承担很大的风险。我以为我已经深入了解了这个行业，也比绝大多数创业者准备得更充分。

我完全没有经济压力，因为我已经为孩子的教育和自己退休后的生活做了足够的储备。此外，万穗连续两年都经营得很成功，看起来并不像一个很大的赌博。

20世纪80年代，我在中国人民银行总行工作了几年，并一直与之保持着良好的关系。同样重要的是，我的许多朋友和校友现在都在政府部门和金融领域工作。这对小额贷款公司来说是非常重要的资源。

十年前,广州花都还是一个以农业为主的小县城。随着广州新白云机场迁址花都，以及几家汽车公司（包括东风汽车和日产）工厂的建立，花都逐渐繁荣起来。现在，花都占地面积961平方公里，有100万人口。

虽然万穗是花都唯一一家有政府许可的小额贷款公司，但我们还要和30多家银行竞争。这些银行除了存款和企业贷款服务外，已经开始涉足中小企业贷款领域，甚至包括消费金融。事实上，主要的银行在花都有网点。

大的竞争对手还有平安保险集团。平安保险集团在全国范围内销售小额信贷，包括花都。从本质上说，平安是向其合作银行出售信用违约掉期(creditdefaultswap,CDS)。

这种信用违约掉期的运作模式如下（见图2-1）：平安筛选出合格的客户，向其合作银行（如工商银行）提供担保。工商银行向消费者收取30%的年利率，向平安支付23%的年利率作为担保金，也就是说，工商银行将7%的差额收入囊中。对工商银行来说，这7%的收益完全是“零风险”。据说，平安在全国涉及信用违约掉期的贷款金额高达200亿元人民币。广州农村商业银行和民生银行也是我们的竞争对手。

图2-1 信用违约掉期的运作模式