隐形的亏损冠军--高额银行储蓄
有一个年轻人向老猎人学习打猎的技巧。终于在一年的冬天，他出师了。他每天去山里面打猎，收获还不错，几乎天天都可以打到两只野鸡。他每天吃掉一只野鸡，并把另一只放在屋后的缸里面，因为正值冬天，所以猎物很容易保存。快到过年的时候，他把缸里的野鸡一部分拿到集市上卖掉，换回来柴米油盐和一些年货；另一部分送给了亲戚和朋友，这个年过得非常愉快。
后来，这个年轻人就渐渐形成习惯，每天打两只野鸡，一只吃掉，另一只储存起来。但天气一天天变暖了，年轻人仍然只是专心于打猎，没有把季节的变化放在心上。当他再一次想把储存的猎物拿到集市上卖掉的时候，却发现缸里的猎物早已腐烂了。
从这个故事中，我们不难发现，很多时候，看似不变的东西，其实会随着外部环境的变化而变化。现实生活中，可能没有多少人会愚钝到连猎物腐烂也察觉不到，但却有许多人犯了类似的错误。比如，很多人习惯于储蓄，而从不进行投资理财，到最后却发现，通货膨胀已经渐渐地把自己的积蓄吞噬掉了。
中国经济近年来高速崛起，在世界经济中的地位越来越重要，由此引发出了很多关于中美两国经济情况的比较。而两国国民理财观念的差异也颇受关注，这种差异可以总结为“美国人爱消费，中国人爱储蓄”。之所以形成这种差异，笔者认为主要有两个层面的因素: 一是文化根源的差异，二是社会保障体制的不同。
中国人一向具有很强的忧患意识、社会责任感和家庭责任感。勤俭持家是中国人家庭责任感的重要体现，量入为出则是中国消费者惯有的消费观念。虽然投资学的兴起在一定程度上影响了中国人的消费观念，但基于历史文化底蕴的消费习惯的彻底改变却非一朝一夕之功。
社会保障体制的不完善是造成中国人高储蓄率的又一重要因素。虽然中国的经济总量超越了法国、英国、德国等发达国家，但由于人口基数大，人均GDP的世界排名仍处于100位左右。因此，在相当长的一段时间内，中国还将是一个发展中国家。由于人均收入较低，以及包括教育保障、医疗保障、失业保障和住房保障在内的社会保障体系的不完善，教育、医疗和住房支出仍然必须由个人承担大部分甚至是全部。在这种情况下，中国人的储蓄率偏高也就很容易理解了。
2009年，我国居民储蓄占收入总额的比率达到45%，居于亚洲首位，处于世界前列。那么如此高的储蓄率究竟是好还是坏呢？这个问题可以从宏观经济的角度和普通国民个体的角度来分析。从宏观经济的角度看，高储蓄率是否不利于消费的增长，以致影响内需，进而成为经济结构调整的阻力，并不是本书重点研究的内容。这里，笔者主要分析高比例银行储蓄对普通百姓生活的影响。
对于一个家庭来讲，将一部分可支配收入储存起来，的确是对未来生活的有力保障。目前，即便是享受医疗保险的居民，仍然需要支出较多的医疗费。没有积蓄，则有可能在紧要关头陷入困境。如果家有儿女，还需支付为数不少的学费，没有平时的积累，可能会让孩子输在竞争的起点；同时，还要考虑赡养老人、购房等方面的支出。可见，以什么方式来储存可支配收入，是需要仔细衡量的，若将其中大部分存在银行里，笔者认为并不是明智之举。
首先，我们要认识到，银行储蓄利率会永远低于银行贷款利率，因为银行赖以生存的主要收入来源，仍然是存贷款利率的差额。贷款利率决定了企业运行过程中资金使用的成本，这一成本会直接体现在商品价格中，而银行存款在利息方面的收入，理论上会落后于物价上涨的幅度。也就是说，本想通过银行储蓄来保证资产不受损失，事实上却遭受了巨大的隐性亏损。就像前面提到过的那位上班族朋友，他将全部可支配收入存入银行，但几年下来突然发现，原本可以用这些存款买到的东西，现在已经买不到了。因此笔者认为，对于普通居民而言，过高比例的银行存款，实际上是隐形的亏损冠军。
可能仅仅这样表述，还不足以使读者明白，为什么资产会遭受损失。我们假设你赚到了1万元，但却并没有花掉这1万元，那么这个世界上就多出了1万元，其他所有的人就会富裕了1万元。因为理论上每1分钱都对应着一定的购买力，或者说对应着一定的商品。这是你本来可以用做消费的1万元，但你却把它省了下来。这1万元没有进入市场流通环节，就减弱了需求，同时使相应的商品价格出现下降。也就是说，市场中流通的货币变少了，但对应的商品还是那么多，所以这时若进行消费，货币所具有的购买力更强。可能读到这里，读者仍然会认为“我并没有遭受损失啊，我的钱虽然没有用来消费，但它也没有消失啊，它还在银行里好好地保存着”。
那么，我们再进行详细的说明。从货币与商品的对应关系上看，由于一部分人会将更多的钱储蓄起来，那么这些人的钱就被闲置了。但存起来的钱最终还是要使用的，而在你准备使用的时候，因为此前市场上流通的货币较少，所以有一部分人已经用较少的成本，消费了较多的商品。当储蓄在银行中的货币进入市场的时候，对应的商品已经大大减少，而这部分原来已经不参与市场流通的货币的出现，重新打破了此前的价格平衡，由于商品已经被一部分人以较低的成本购买，那么重新进入市场的资金的购买力必定会大打折扣。
有一个年轻人向老猎人学习打猎的技巧。终于在一年的冬天，他出师了。他每天去山里面打猎，收获还不错，几乎天天都可以打到两只野鸡。他每天吃掉一只野鸡，并把另一只放在屋后的缸里面，因为正值冬天，所以猎物很容易保存。快到过年的时候，他把缸里的野鸡一部分拿到集市上卖掉，换回来柴米油盐和一些年货；另一部分送给了亲戚和朋友，这个年过得非常愉快。
后来，这个年轻人就渐渐形成习惯，每天打两只野鸡，一只吃掉，另一只储存起来。但天气一天天变暖了，年轻人仍然只是专心于打猎，没有把季节的变化放在心上。当他再一次想把储存的猎物拿到集市上卖掉的时候，却发现缸里的猎物早已腐烂了。
从这个故事中，我们不难发现，很多时候，看似不变的东西，其实会随着外部环境的变化而变化。现实生活中，可能没有多少人会愚钝到连猎物腐烂也察觉不到，但却有许多人犯了类似的错误。比如，很多人习惯于储蓄，而从不进行投资理财，到最后却发现，通货膨胀已经渐渐地把自己的积蓄吞噬掉了。
中国经济近年来高速崛起，在世界经济中的地位越来越重要，由此引发出了很多关于中美两国经济情况的比较。而两国国民理财观念的差异也颇受关注，这种差异可以总结为“美国人爱消费，中国人爱储蓄”。之所以形成这种差异，笔者认为主要有两个层面的因素: 一是文化根源的差异，二是社会保障体制的不同。
中国人一向具有很强的忧患意识、社会责任感和家庭责任感。勤俭持家是中国人家庭责任感的重要体现，量入为出则是中国消费者惯有的消费观念。虽然投资学的兴起在一定程度上影响了中国人的消费观念，但基于历史文化底蕴的消费习惯的彻底改变却非一朝一夕之功。
社会保障体制的不完善是造成中国人高储蓄率的又一重要因素。虽然中国的经济总量超越了法国、英国、德国等发达国家，但由于人口基数大，人均GDP的世界排名仍处于100位左右。因此，在相当长的一段时间内，中国还将是一个发展中国家。由于人均收入较低，以及包括教育保障、医疗保障、失业保障和住房保障在内的社会保障体系的不完善，教育、医疗和住房支出仍然必须由个人承担大部分甚至是全部。在这种情况下，中国人的储蓄率偏高也就很容易理解了。
2009年，我国居民储蓄占收入总额的比率达到45%，居于亚洲首位，处于世界前列。那么如此高的储蓄率究竟是好还是坏呢？这个问题可以从宏观经济的角度和普通国民个体的角度来分析。从宏观经济的角度看，高储蓄率是否不利于消费的增长，以致影响内需，进而成为经济结构调整的阻力，并不是本书重点研究的内容。这里，笔者主要分析高比例银行储蓄对普通百姓生活的影响。
对于一个家庭来讲，将一部分可支配收入储存起来，的确是对未来生活的有力保障。目前，即便是享受医疗保险的居民，仍然需要支出较多的医疗费。没有积蓄，则有可能在紧要关头陷入困境。如果家有儿女，还需支付为数不少的学费，没有平时的积累，可能会让孩子输在竞争的起点；同时，还要考虑赡养老人、购房等方面的支出。可见，以什么方式来储存可支配收入，是需要仔细衡量的，若将其中大部分存在银行里，笔者认为并不是明智之举。
首先，我们要认识到，银行储蓄利率会永远低于银行贷款利率，因为银行赖以生存的主要收入来源，仍然是存贷款利率的差额。贷款利率决定了企业运行过程中资金使用的成本，这一成本会直接体现在商品价格中，而银行存款在利息方面的收入，理论上会落后于物价上涨的幅度。也就是说，本想通过银行储蓄来保证资产不受损失，事实上却遭受了巨大的隐性亏损。就像前面提到过的那位上班族朋友，他将全部可支配收入存入银行，但几年下来突然发现，原本可以用这些存款买到的东西，现在已经买不到了。因此笔者认为，对于普通居民而言，过高比例的银行存款，实际上是隐形的亏损冠军。
可能仅仅这样表述，还不足以使读者明白，为什么资产会遭受损失。我们假设你赚到了1万元，但却并没有花掉这1万元，那么这个世界上就多出了1万元，其他所有的人就会富裕了1万元。因为理论上每1分钱都对应着一定的购买力，或者说对应着一定的商品。这是你本来可以用做消费的1万元，但你却把它省了下来。这1万元没有进入市场流通环节，就减弱了需求，同时使相应的商品价格出现下降。也就是说，市场中流通的货币变少了，但对应的商品还是那么多，所以这时若进行消费，货币所具有的购买力更强。可能读到这里，读者仍然会认为“我并没有遭受损失啊，我的钱虽然没有用来消费，但它也没有消失啊，它还在银行里好好地保存着”。
那么，我们再进行详细的说明。从货币与商品的对应关系上看，由于一部分人会将更多的钱储蓄起来，那么这些人的钱就被闲置了。但存起来的钱最终还是要使用的，而在你准备使用的时候，因为此前市场上流通的货币较少，所以有一部分人已经用较少的成本，消费了较多的商品。当储蓄在银行中的货币进入市场的时候，对应的商品已经大大减少，而这部分原来已经不参与市场流通的货币的出现，重新打破了此前的价格平衡，由于商品已经被一部分人以较低的成本购买，那么重新进入市场的资金的购买力必定会大打折扣。
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