4.投资决策流程智能化

智能化的投资决策需要智能化的投资决策的流程作为保证。由于直接投资所针对的产业领域不同，资本融资方式不同，管理团队类型不同，管理参与专业机构不同，因此，不可能采取不变的决策流程。任何一个投资决策流程的设定，均需要细致、可靠的内容来支持，而现在，许多直接投资只有决策流程，没有决策的专业化和规范化的内容。投资决策流程应该保证，投资策略的实施是建立在投资管理资源整合的基础上的。在某种程度上，投资决策流程的智能化程度直接关系到投资决策的智能化程度。

5.投资立项智能化

一个投资项目的立项过程既简单又复杂。说其简单，是因为在投资管理团队一定的决策基础上，投资立项可以通过律师或管理机构内部，通过简单的文件制作和文件的集合即可完成；说其复杂，是因为不同的项目立项所包含的运作要素极不相同，无论是从投资交易层面上、投资管理层面上、投资预算层面上、投资实施层面上、投资策略层面上、盈利模式层面上，还是从投资变现层面上，均需要有相当多样化的专业化约定和确认。

因此，投资立项也是一个智能化认识和智能化判断的过程。目前，大多数的直接投资的管理机构，还都没有学会和采取智能化的立项程序，也没有智能化的立项内容。

6.投资审核智能化

直接投资项目的审核过程，是一个专业信息的集合流，是专业信息流判断的过程。在不同的直接投资管理实践中，应采用不同的项目审核方式、分析方式和判断方式，但无论采取何种方式，审查内容的合理性、准确性、实用性、可行性和操作性，均是投资项目审查的原则。

7.风险评估智能化

在以往的直接投资实践中，所谓的风险认识和风险评估环节大都是投资管理人讲给投资人听的。而一些投资管理团队并没有对投资存在的风险和对策进行专业的认识和安排，也没有很好地安排风险对冲资源和对应策略。因此，如要实现投资基金的智能化管理，就必须建立对投资风险的智能化认识、分析和对应方式。简言之，对风险的判断和应对是投资经理人所需要真正解决的问题，而不仅仅是讲给投资人的不痛不痒的故事。

8.后期管理要素智能化

一个智能化的投资管理决策，应当考虑到当投资发生后，处于资产管理阶段的运作方案。直接投资的资产管理期相对较长。在资产管理期内有增值因素，也有减值因素，同时还存在着许多变化因素。因此，对直接投资的资产管理期内存在的变化因素的专业对应和专业安排，应当是智能化投资决策和投资管理的一部分。

9.产业整合方式智能化

直接投资所面对的大都是实体经济领域，所面对的投资赢利能力和风险要素也与这个产业的许多规则或潜规则紧密相关。有许多产业是新兴行业，其产业规律、产业发展趋势、产业潜在盈利点和产业潜在的风险，均存在着变化因素。因此，在一个新兴产业领域中，如何捕捉阶段性盈利方式最有效的产业投资模式和发现产业升级盈利的方式，这部分将是工作的重点。在很大程度上，投资基金的盈利来自于有效的产业盈利要素的整合以及产业风险要素的控制。

10.变现与增值智能化

一个智能化的投资决策，也应包含着对投资资产变现的有效安排，智能化的决策将不允许在资产运作后期即处置阶段还进行盲目的摸索。智能化的投资决策包含智能化的增值计算，即在资产处置阶段，应当进行有效的资源整合和资产处置的增值性安排。尽管大多数直接投资在资产处置和增值方面具有赌博的企图，但这一现象将在未来的数年中得到改善。

五、智能化的投资策略

专业而有效的投资策略是进行直接投资管理的灵魂。投资策略的重要性，在许多直接投资的管理实践中均有被忽视。有些投资管理机构对投资策略的制定脱离了产业的发展趋势，或没有很好地整合所投资行业的成功要素，或没有找到合适的资产管理策略和资产增值策略，或没有高水平的投资风险控制策略。总而言之，在大多数直接投资实践中，许多投资行为建立在投资经理个人的喜好和以往经验的基础上，而没有建立在一个系统化的投资策略的基础上。所以，尽管有些投资管理机构有一些很好的投资范例，却不能有效地复制。

在所有的直接投资的策划中，最困难、最复杂的部分就是对投资策略的策划。因为投资策略不仅需要对所投资的行业、所投资的对象、所投资的阶段、所投资的资产类型作出静态的分析和判断，而且也需要作出动态的分析和判断。此外，整合实现投资策略所需要的专业资源，以增加运作产业升级和产业增值的可靠性。

投资策略的规划涉及行业分析、企业分析、政策分析、趋势分析、团队分析、投资资源组合分析、参与机构的专业分析、资产管理分析以及资产增值与变现的分析等。目前，由于极度缺乏高水平的专业策划机构，因此，在许多直接投资的管理实践中，在许多PE与创投基金的管理实践中，由于投资策略专业化程度较低，造成具有可靠性较低、增值性很低、复制性很低以及风险性很高的特点。

1.政策基础

无论何种投资策略的制定，均要涉及相关的国家政策、地方政策和各种政策之间的关系，这些都是进行智能化投资策略制定的基础资料。在资金的投资、资金的管理、资金所产生的税项以及资产退出等方面所涉及的诸多问题，均需要对产业政策进行充分的认识和了解，并制定出对应的方式。

2.行业发展

所进入的行业是何种行业，这个行业的历史、发展现状、发展路径、发展趋势、发展变化、竞争情况、竞争关系和各个发展阶段所产生的潜在价值及潜在风险等，这些均是制定智能化投资策略时所需要认识、分析和判断的要素。

3.增值要点

采用旧的模式实现投资增值还是采用新的模式实现投资增值，是投资策略制定过中所需要面对的问题。如采取新的投资增值模式，那么增值的要素是什么、来源是什么，实现该项增值所需要的资源是什么、商务安排是什么，新的增值因素的复制性和可靠性如何，这种增值实现的困难因素及风险因素是什么，这些都需要专业的策划团队在制定智能化投资策略的过程中予以解答。

4.资产管理

真正意义上的智能化投资策略，不仅仅包含在投资阶段的投资方案规划，也包含在资产管理阶段和资产处置阶段的专业规划。尽管资产的处置阶段和资产管理阶段的专业运作，需要由相关的专业机构去操作并完成，但在投资策略上应予以重视并作出相应的安排。比如说在资产处置阶段，将相关业务委托一个投资银行独立运作，如何选定投资银行，如何与投资银行之间确定业务内容，如何制定资产退出流程和操作流程，则是投资策略中应当考虑和包含的内容。