5.各类政府投资公司管理团队

各级政府的投资机构对当地城市的发展、开发区的建设和产业的升级，起到了一些积极的作用；但另一方面，由于它未能实施智能化管理，因此，在促进当地产业升级、产业盈利和使用外来的产业资本方面还存在较大的欠缺，其运营模式和盈利模式还具有较大的风险。

因此，政府投资公司实行智能化管理，将对整个国家的开发区经济、沿海经济和城市发展起到积极的推动作用。在有些地方政府的引导基金中，已经存在了一些智能化的迹象，尽管这种智能化迹象还比较粗糙。

在山东、辽宁、重庆和深圳，地方政府都在积极推动产业基金、PE和创投基金，这些地方政府引入专业的策划机构，为其策划基金的运营方案和管理方案，但离智能化的投资管理还有很大的距离。有些合作基金是需要借用或捆绑当地政府的业务资源、财政资源和政策资源来存续和盈利，并不能真正有效地达到其产业整合、投资整合和业务资源整合的战略目的。

6.民间投资

国务院于2010年5月7日颁布了《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，标志着国家将大幅度地向民间资本开放许多原先被禁止的投资领域，比如石油、（资源类领域）中国的民间资本，一直有着非常悠久的历史。据中国人民银行统计，到2010年年底，中国各级商业银行的储蓄总额达到53万亿元。中国民间资本一直活跃在各个经济开发区和一些中心城市，在很大程度上民间资本促进了中国许多地区的投资繁荣。中国民间资本具有调动迅速、集合速度快、规模巨大、家族式管理和友情式管理等特点，从严格意义上来说它不是一种典型的投资基金，而是一种出资人的集合。

但在具体实践中，许多出资人也担负了投资的管理责任，担负了投资的增值和变现责任，因此，也可以把民间投资机构看成是一种不规范的直接投资机构。许多民间投资机构或出资人，在进行了数额巨大的直接投资后，仍然不了解直接投资的基本知识。中国的民间投资在产业判断方面，尽管有许多优势，有许多成功的案例，但由于其智能化程度较低，许多成功的案例不能复制。

在风险持续变化的投资市场上，民间投资正面临着较为复杂的投资风险。民间投资是最容易向智能化投资转型的资本力量，因为，智能化的投资管理、智能化的投资策略、智能化的资源配置、智能化的资产配置和智能化的变现与增值，均能给民间资本带来极大的推动力。利用民间资本对市场的敏感性、资金聚集的高效性和对产业政策的投机性，并与一个高度智能化的投资管理团队合作，将能获得连续的、巨大的成功。

四、智能化管理的决策特征

无论是在直接投资领域，还是在证券投资、期货投资和金融衍生品投资领域，在过去的数十年中，其实一直在尝试进行智能化管理的机制调整和改进。无论是业内的各种新的规章制度和投资决策的流程的制定，还是各主要国家政府不断推出的关于投资的监管法律法规，都是对投资管理及风险控制的改进。

但2008年的金融危机说明，这一改进基本上没有达到预期的目的，特别是在证券市场、期货市场和金融衍生品市场。在许多财经精英的参与下，在许多证券监管部门的监管下，在许多法律条款的限制下，仍然会发现复杂而多元化的投资管理问题。

在二级资本市场上，许多投资决策合规合法，但缺少真正合理的逻辑及规则、合理的产品内容和决策流程。传统的基金管理机构和投资银行在进行市场操作时，无论怎样的法律法规，都无法避免它在现场因操作失误所造成的巨大损失。从某种程度上来说，二级资本市场的交易由于市场具有绝对投机性，也意味着任何投资决策和投资行为均需要高度的投机性。有时需要在几分钟之内作出重大的抉择，但操作流程、决策流程和风险控制流程，在操作的一瞬间并没有发挥任何有效的作用。如果在二级资本市场采取相应的监管措施，可能会延误许多重大的投资获益机会。

因此，在二级资本市场上，实现绝对智能化的投资决策是相当困难的。如果对机遇把握和风险控制做出相当规范且严格的流程，可能会影响许多大型基金和投资银行的投资业绩，使其在竞争中处于下风。但无论如何，市场对大规模亏损的容忍度越来越低，在证券市场、期货市场和金融衍生品市场，智能化的投资决策和智能化投资管理也势必有一个新的开始。

但直接投资领域与上述领域存在着很大的区别。首先，直接投资领域的投资决策，通常没有证券市场上那种急迫性，那种巨大、无序而快速的波动，因此可以更彻底地实现投资决策的智能化。此外，由于一级资本市场更接近于实体经济，它的投资决策可以建立在更加接近实体经济的许多指标基础上，建立在实体经济的许多发展要素基础上，建立在实体经济的盈利机会及风险判断的基础上，因而直接投资的智能化管理就显得很有意义。

此外，在直接投资领域中，所参与的专业机构如会计师事务所、律师事务所和资产评估公司等，它们的业务更接近于对实体经济相关敏感因素的把握和判断，这些判断可以直接反映在投资决策的流程中，因此，可以有更加深入的讨论和判断空间。

1.管理资源整合智能化

智能化决策机制的建立是智能化管理的基础要素之一，在专业服务流的配合下达成最终的投资决策。比如，参加管理的投资银行、商业银行、资产评估公司和律师事务所等，它们的工作是否有效与专业关系到投资管理团队组成后的投资管理决策的内容和质量。如果上述参与专业机构在工作互动中，缺乏配合，缺乏认识，缺乏高水平的作业，其工作结果可能对投资决策团队造成误导或困惑。

2.投资信息管理智能化

现代的投资决策，多是建立在大量复杂和无序的信息基础上的。如何能够在前期的作业中提取或整理有效、准确和相关的信息，对投资决策的智能化也起到重要的作用。有些信息来自于项目方，有些来自于资本市场，有些则来自于投资管理所参与的机构或业务外包机构等。有效的信息经过智能化的处理之后，才可以有效地运用。

3.投资策略的智能化

投资策略的智能化是直接投资的核心业务之一。投资市场的多样性，投资市场的复杂性和投资市场的易变性，促使直接投资机构应当选择更为专业、更为有效、更为优势的投资策略。一个智能化的投资管理机构，应当学会充分运用其智能化的投资策略。