第六章 死亡风险，没有人可以规避

人一生的指导原则就是几率。

——西塞罗(Cicero)

衰退的经济与下跌的股市提醒我们，分散投资很重要。但即使做好了完善的投资规划，仍然还有一个重要的风险需要妥善管理——死亡风险(Mortality Risk)。

死亡风险是无法用任何投资技巧来规避的，也是一般人在做投资规划时很少注意到的风险。如果没有先做好死亡风险的规划，再好的投资规划到最后都有可能白费。

死亡风险带给我们的启示是，一个良好的投资组合规划中，除了传统的资产，如现金、债券与股票之外，还要加上一项重要的金融商品——人寿保险(Life Insurance)。虽然人寿保险产品很重要，但很多时候连银行的理财专员，都不见得真正了解人寿保险，更不要说一般的老百姓了。

死亡风险，将显得日趋重要。所以，我们不但要了解投资报酬率，更要了解规避死亡风险的重要性。在本章中，我们就要来探讨，如何做好死亡风险的规划。

管理死亡风险——每个人都要正视的课题

现代投资组合理论(Modern Portfolio Theory)教导我们如何管理证券资产的投资风险。但是，对于如何管理因为丧失生命而无法达成投资目标的风险，却无能为力。事实上，除了投资本金的安全性之外，相信每个人应该会更关心自己生命的安全，再好的投资规划都可能因为生命的丧失而失去意义。

在没有达成投资目标之前，生命的中止可能会造成实际状况与目标的重大落差。比如说，原本希望帮子女在10年后累积一笔20万元的教育资金，可是很不幸的，在目标达成的前8年，投资人因为疾病过世，这笔教育金只有累积到10万元。

管理人生风险的技巧就是，在达成投资目标之前，最好能通过人寿保险，在投资人不幸过世时补足目标所需要的金额。以上述的例子说明，就是如果投资人不幸过世，人寿保险理赔金至少要有10万元，如此才能完成投资目标。

保险，用时方恨少

保险产品是一种很特别的产品，当你还没有发生理赔需求的时候，你永远会认为保险已经太多，以至于拒绝所有向你推销保险的业务人员。而当你不幸发生理赔需求时，却又后悔当初买得不够多。

到底要买多少保险，才是真正足够呢?

我们先想一想，保险到底是什么?我们为什么要买保险?

保险是一种当被保险人发生残废或死亡时，保险公司会根据合约支付保险理赔金的产品。买保险的原因，是因为被保险人对家庭有一份责任。当被保险人无法继续照顾家庭时，就由保险公司代替被保险人来照顾这个家庭，也就是支付保险理赔金。因此，要计算保险额度到底够不够，就是计算被保险人对于家庭的“责任”应该是多少。

我们常说生命是无价的。没有错，生命是无价，但我们不可能购买无限多的保险。因此，我们还是应该给生命算出一个相对合理的价钱。