安阿伯① 的束手无策

最近拉里参加了在密歇根大学退休研究中心举办的一个会议，参与会议的人中有15位是在退休储蓄方面的世界顶尖级经济学家，他们的论文涵盖了适当储蓄、健康支出、退休和401（k）缴费等方面。

在会议休息期间，拉里请经济学家们做了一个小测试。他描述了这样一幅情景：俄亥俄州的一对中产阶级中年夫妇，家庭人口简单，经济状况普通，生活在一个完全确定的环境里——没有收入、健康支出、回报率、通货膨胀、税收或者社会保障福利的变动。

拉里请每个经济学家计算这个家庭当年应该花费多少，才能使每个人都在生命周期内实现平稳的生活水平，并将答案写在一张小纸条上。（在此过程中，经济学家们不能相互交流。）

正确答案是87 549美元。但是，经济学家们给出的答案位于42 712美元到135 943美元之间，其平均值为73 211美元。离正确答案最近的也相差了12 872美元。在规定时间内，经济学家们不能够使用计算器、电脑或者方程式，他们被迫利用大多数人都采用的工具——脑袋——来作出消费决策。

在如此简单的假定条件下，每位经济学家表现得如此糟糕，这一事实不得不让我们对自己作出高度复杂的财务决策的能力产生质疑。进化并没有使得我们的头脑能够处理复杂的财务计算。我们实际的储蓄和所购买的保险远远背离了计算机生成的经济上的最优值。事实上，我们实际作出的决策和适宜的财务决策之间的统计相关性是趋近于0的。坦白地说，当我们仅仅用头脑来处理财务问题时，任何一个人，包括经济学家，都束手无策。