在比较过程中，我们假定医生和水管工人都能借到所需的钱来平滑其生活水平。如前文所述，我们假设9%的贷款利率和稍低一点的6%的投资回报率。这是为了与实际情况保持一致，因为贷款利率通常要高于投资回报率。考虑到3%的通货膨胀率，那么，实际贷款利率和投资回报率分别为6%和3%。如果我们假设投资回报率为9%（换句话说，6%的实际投资回报率）而非6%，医生的生活水平将比水管工人低21%。对水管工人来说，由于谋生起步早，他们几乎没有必要借款。而另一方面，医生却深深陷入债务中，他们工作期间的大部分时候都在还债。

同时，我们意识到，有些刚入行的医生会从父母处得到一些经济方面的帮助，或者就读于便宜点的教育机构。这些因素都会明显地缩减他们的贷款总额，从而影响我们的分析。

我们也意识到，在成为医生前，人们会选择在年轻的时候降低生活水平以减少贷款额。他们这样做是有原因的。毕竟，没有哪个医科学生能确保自己一定能通过人体解剖学课程，即使通过了医校、住院实习期的考验，也不知道自己将来到底能赚多少。基于以上原因，这些未来的医生们自然不愿意在职业生涯的开端便深陷债务的困境——他们可能永远也无法还清的债务。因此，很多人选择在在校期间和培训期间降低生活水平。这样一来，如果事情进展顺利的话，他们以后就可以享受更高水平的生活。（这一策略减轻了医生将来破产的风险，但却增加了另外一种风险，还没来得及享受自己来之不易的劳动成果就已经死掉了。）

为了将这些情况考虑进来，我们对医生的相关数据进行重新整理，同时设定他们的目标是住院实习后的生活水平是原来的3倍。按此标准，我们算出医生30岁以后的生活水平要比水管工人高出35.4%。

这是否就真的意味着医生实际所得要比水管工人多呢？答案是否定的。如果你将医生和水管工人的终生消费分别进行合适的加总，你会发现水管工人还是占据优势的。这是指计算医生和水管工人年度消费的现值，包括医生年轻时那段极低消费水平的日子。

年长医生的生活水平通常比年长水管工人高得多。这一现象很容易让人得到以下结论：诊断和治疗疾病的物质回报要大大超过制止漏水。然而，正如我们所发现的，这些结论忽视了医生在职业生涯前期生活水平上的巨大牺牲，没有考虑他们花费在学习和实习上的大量时间。我们甚至还没有考虑医生与水管工人工作的相对小时数。如果对此加以调整，医生的小时工资还将大打折扣，水管工人将更是处于有利位置。

本故事的寓意

选择做一名医生并不仅仅是一个经济决策，这个职业所带来的心理满足感不是金钱所能衡量的。拯救别人的生命，减轻病人的痛楚，或是接生孩子，这些满足感都是难以绝对量化的。但满足感是可以相对衡量（定价）的。对于那些想要成为医生的人来说，很有必要权衡一下其所得回报是否值得他们去选择医生行业而不是去做一名水管工人，要知道，水管工人的终生消费水平可是高于医生的，同时不必受那些凌晨3点的急救电话困扰！

具体来说，在医生和水管工人之间进行选择，有志成为医生的朋友应该好好比较一下心理满足所得与终生消费损失。必然存在一个生活水平损失的临界点。在该点上，做一名水管工人还是做一名医生是无差异的。该临界点的生活水平损失的美元价值便是做医生所带来的心理满足感的货币价值。

我们猜测，当今大部分医学预科生都会认为自己将来的消费肯定会比水管工人高得多，而这个相反的结果肯定会让他们大为震惊。然而，由于其他方面带来的回报，大部分人毫无疑问还是会选择做医生而非水管工人。但是，如果他们不知道医生和水管工人的实际报酬，他们很有可能也根本不知道其他行业的工资报酬。