时间就是金钱，你用在工作之外的时间越多，损失就越大。但金钱也是时间，你用在赚钱上的时间越多，享受生活的时间就越少。

从可持续的生活水平角度看，每周工作40小时而不是45小时，休假3周而不是2周，选择60岁退休而不是62岁，成本会有什么不同呢？

如果你不知道这些，你很可能会工作得太多或者太少。

但要知道这些也并非易事。以较早退休为例，你需要将收入的损失换算成消费的损失。在这方面，正如前面我们所说的，你需要判断你和配偶或伴侣的最大寿命，因为你要为活那么久做好准备。

下一步需要你考虑的问题是税收。较早退休意味着在停止工作后交纳较少的税额，但在退休前则要交纳得更多。假设你今年45岁，选择较早退休，比如是60岁退休而不是62岁，你就需要为未来做更多的储蓄。假设通过增加一般性资产方式进行储蓄，这样你将拥有更多的应税一般性资产收入并交纳较多的税额，直到你退休。此刻，你将开始动用部分一般性资产来支付未来两年的生活。在61~62岁期间，平均来讲你将交纳较少的税额，因为你已没有了劳动收入。62岁之后，你剩下的一般性资产会减少（记住，你正迈向一个较低的生活水平，维持这个水平所需的资产也相应减少），并在余生之年交纳更少的税额。

第三，你需要确认较早退休是否会减少社保退休金收入。

绝大多数人不会在35岁或40岁时停止工作，此时我们正全力赚钱以支付抚育子女的花费。但如果有幸能自己选择的话，绝大多数人会考虑在62岁时停止工作，这正好是法律规定可以领取社保退休金的最小年龄。从此刻开始，我们会一直盘算什么更有价值——金钱还是休闲。

猜猜结果如何？绝大多数人会选择休闲。尽管金融服务机构一直警告我们要多工作几年，并且做更多的储蓄和投资，以免坐吃山空，但是对55岁以上的人所进行的一项调查只得出了一个结论：我们喜欢闲暇更胜于金钱。

对一些人来说，这个道理是显而易见的。有些人则会反应得慢一些。例如斯科特，他退休之后开始领取一份企业年金。他和妻子在新墨西哥州的圣菲拥有一套房子及一辆丰田轿车，并在缅因州拥有一艘游艇。年金不够支付的部分可以用社保退休金和投资收入来弥补。

但斯科特仍在写他的辛迪加专栏，并做一些其他项目，例如撰写这本书。他今年67岁，开始怀疑自己的选择是否理性。他知道工作太多对提高他的生活水平已不具太大的意义，每一周的工作时间其实都可以用来做其他事情。

斯科特并不孤独。他一直想致电汉伯托?克鲁兹，另一个辛迪加专栏作家。克鲁兹以提倡节俭生活而著称。早在几年前，他就宣布自己已经拥有100万美元（这是许多新闻记者只能梦想的事情），并打算从报业岗位上退休。

他的确这样做了。

但他继续写个人理财方面的辛迪加专栏，就像他以前一样——提倡节俭生活，并告诉读者金融服务行业所提供的那些糟糕无用的业务。

让我们来考虑新闻记者以外的人，他们更接近普通民众。以约翰和简?诺沃莱特为例，他们住在加利福尼亚，分别是50岁和48岁，子女已经长大成人。两个人都在工作且收入不菲，年收入都为60 000美元，工资增长率等于通货膨胀率。他们拥有大约120 000美元的储蓄存款，每人都向他们公司的401（k）计划缴存3 000美元，并且雇主会提拨50%的基金。最后，他们当初以250 000美元购买的房子现在已价值500 000美元。他们希望在约翰62岁的时候还清所有贷款。

他们应该在62岁退休吗？还是一直工作到67岁？

消费平滑方法告诉他们，如果他们在62岁退休，那么在扣除所有的税收和房屋支出后，他们每年可以有51 200美元用于消费。

如果他们再继续工作5年的话，奇怪的事情发生了。除非他们能借到一大笔钱，否则他们将面临流动性约束。在这种情况下，他们初始的消费水平为58 679美元，然后随着年龄的增长，退休后将达到每年69 238美元。