提高。然而好景不长，在金融危机的影响下，利率再次下降，到了2008年12月，利率下降到了接近于零的0.%，可谓是超低利率。然而遗憾的是，时至今日这种情况仍在继续。

在日本，如果把钱存进银行，你的钱非但不会增加，还有可能因为银行的高利贷等政策而被银行所霸占。可是尽管如此，日本个人存款的1/3以上还都存放在银行里。

严重畸形的日本金融结构

据说，大和民族是世界上最爱存钱的民族（图3-1）。

图3-1主要的家庭资产融资情况

资料来源：日本金融广报中央委员会，.BBT综合研究所

现实还真的就是这样，而且是没有办法改变的。但是，大家真的都是仅仅因为喜欢存钱而把钱存在银行吗？利息几乎是零，而且每次提取的时候还要收取额外的手续费，这不明摆着是赔本的买卖吗？然而就是这样，人们还是想把钱存进银行。虽说林子大了什么鸟都有，但是能作出这么愚蠢的选择的，恐怕也只有日本国民了。

为什么这么说呢？因为在全球经济危机的形势下，世界上其他国家的银行给储户的利息都比日本的银行的高很多。

最典型的就是发生在美国加州的例子。在2008年，虽然世界范围内出现了严重的挪用资产和经济衰退问题，但美国加州的普通职员和教师的退休基金利率在1～7月都保持在11%。

另外，澳大利亚的银行对于普通存款的利率也维持在近4%的水平。虽然汇率大幅下跌，但仔细分析一下就会发现，在过去的25年中澳元对日元的汇率一直保持在55～105的范围内，所以一定会有人在澳元便宜的时候，买进澳元以获得较高的收益。

0.1%的利率和4%的利率有着10倍以上的差距，即便是从汇率变动的角度考虑，差距也是令人难以置信的，那么由此看来，把钱存在日本的银行是没有意义的。

对金融比较敏感的澳大利亚国民，会根据市场形势在适当的时候把目光投向国外，把自己的钱转换成有利可图的金融商品。不仅是澳大利亚国民，欧洲民众、美国国民也都是这样做的。当自己国家的利率走低时，就选择国外利率高的金融机构，把钱投在回报率高的金融商品上。

因此，如果澳大利亚也像日本一样实行零利率政策，那么国民的钱马上就会大量流向海外，届时澳大利亚的金融机构就会相继倒闭。所以，澳大利亚的金融机构都把利率设定在一个能保证不发生资本外流的水平上。

所到之处我总是不停地说，世界上有10%以上的基金是发挥着实效的。尽管如此，其中也没有日本人参与。在日本，只有金融机构和邮政储蓄通过投资信托的方式在向这些基金进行投资，但是作为一个日本国民是没有这样做的。

对此，我只能说“很奇怪”。

由此导致的结果是，日本的金融机构发展出了在其他任何国家都不可能出现的畸形结构。也就是说，日本的金融机构将国民的利益置之度外，用国民的钱一边发放贷款、进行投资信托和购买基金，一边买进日本国债。而且它们不允许拥有这种运作能力的外国机构来操作，因为日本政府和金融机构的真实想法有点类似于“宁可让外国人来执教棒球队，也不让国民从中受益”。他们认为，出售国债是不好的事情。