二战前，流行军事占领资源，出现了连绵不断的对外资源侵略战争；二战后，特别是20世纪70年代以来，金融占领资源慢慢取代军事占领资源，而金融占领资源的手段是纸币。不同的是，纸币将资源战火从国外引回了国内。历史似乎总是事与愿违。

这是因为，纸币是依靠国家主权发行的货币符号，主权首先在国内成立，纸币也就首先在国内发挥作用。纸币的出轨本性决定了一切现代经济风险皆源于出轨的纸币。纸币在哪里出轨，哪里就会爆发金融内战。还是以美国为例进行具体说明。

根据数据统计，大概70%的美元在美国国内循环，剩余30%左右在国际间循环，大约占各国外汇储备的70%左右。这个数据并不是十分准确，但对帮助我们从定性分析角度看清问题已经足够了。这足以说明，美元问题首先是美国的内部问题，美元出轨首先是在美国内部出轨，美元破坏实业首先是破坏美国自己的实业，美元引爆金融战争首先是引爆美国的金融内战，而不是对外的货币战争。

那个“别针换别墅”的故事很能说明美元是如何引发美国金融内战的。

有个年轻人在博客上说出了自己的梦想：他想拥有一套豪宅，但不是通过现金购买，而是用手中的一枚红色曲别针交换。这枚红色曲别针恰恰吸引了一对姐妹，她们用一支鱼形笔换走了那枚曲别针。接下来，一位陶器艺术家又用小陶器换走了鱼形笔，一位男士用烤炉换走了小陶器，一位大男孩又用一大桶啤酒换走了烤炉，一位啤酒爱好者再用一辆雪地摩托换走了那桶啤酒。随后，一家旅行杂志社用一次远程旅游交换雪地摩托车，一个酷爱旅游的人又用一辆大货车将这次远程旅游换走，大货车被一位音乐制作人以录制唱片作为条件换得。一位梦想当歌星的女孩有一栋两层别墅，她出让这套房子一年的居住权来换取录制唱片的机会。至此，一枚曲别针换来了一栋两层别墅的钥匙。照此逻辑，居住权应该可以最后换得豪宅的所有权。这是网络时代一枚曲别针创造的美丽神话。

必须指出，在上述一连串的交易过程中，没有任何环节创造新的财富，只是不停地交易。不加节制的消费信贷就类似这样的接力游戏。货币主义者鼓吹不加节制的消费信贷，甚至借新还旧，恰似“别针换别墅”的美丽神话。

与货币主义学说相伴的是理性预期学说。该学说认为，只要经济在增长，你现在购买的资产和资源在未来一定升值，这个铁定的预期告诉你，现在必须购买更多的资产和资源。因此，你需要做的不是存款，而是消费、消费、再消费和投资、投资、再投资。这就加速发展了兼有消费和投资功能的消费信贷，特别是住房信贷。前几年，在中国广为流传的美国老太太和中国老太太的购房故事，就是消费信贷、理性预期和货币主义的经典教案。

3．到底是“花明天的钱圆今天的梦”还是“花别人的钱圆自己的梦”

《皇帝的新衣》是伟大的安徒生留给人类的一篇伟大的寓言故事。童话中，“皇帝的新衣”不存在，现实中，明天的钱也不存在，“花明天的钱圆今天的梦”让全体美国人穿上了“皇帝的新衣”。现在，全世界都在欣赏这件“新衣”。

美国次贷危机开始于华尔街对美国的土地资源的金融炒作。20多年来，华尔街的银行家和投行家们开始不信或假装不信“货币必须与一定的实体财富相对应”这一理论，大肆宣扬“花明天的钱圆今天的梦”，而回避其“花别人的钱圆自己的梦”的实质。

大部分在20世纪80年代学习成长起来的华尔街精英们事实上只信奉三大理论：货币主义、理性预期和数学模型，并努力让客户也相信，整个资本市场和金融制度能够创造出货币来，只要选定预期明确且能用数学模型计算出来预期收益的标的物，经过一系列的金融包装和一棒接一棒的纯交易，就能衍生出更多的货币财富。这就是美国金融内战的根源。

华尔街精英们鼓吹“美国将永远繁荣”、“美国的房子