希腊是一个地理和人口小国，国土面积只有13.25万平方公里，人口约1100万；同时又是一个经济小国，经济总量约为欧盟经济份额的2％左右，大致相当于德国经济规模的5％。和欧洲其他国家相比，虽然希腊的农业、制造业等许多实业部门的劳动生产率和管理水平处于落后地位，实业相对不发达，但是希腊有发达的为实业服务的航运业和旅游业。长期以来，依靠航运业的发达，希腊经济自身的造血功能不弱。不幸的是，此次全球危机严重冲击了旅游和航运业，重创了希腊经济的造血功能。

更不幸的是，希腊国内同样出现了一个吸血鬼 房地产。

仅仅10多年前，希腊的房地产行业还不很发达，国内大多数地区没有开发，房地产机构寥寥无几，房价也很稳定。1997年9月，国际奥委会投票决定奥运会荣归故里 在雅典举办2004年第28届奥运会。与其他奥运会承办国相同，希腊的房价在这一体育盛会的推动下一路飙涨。另一方面，加入欧盟后，希腊搭上了经济发展的顺风车，市场扩大带来的乐观的预期、欧元发行带来的廉价信贷、欧盟援助资金的不断注入，促使大量资金流向希腊房地产。在举办奥运会和加入欧盟两大因素的刺激下，10年后的2006年，当地的房价已经涨了2倍多。

过高的房价吸走了大量资金，提高了本就不发达的希腊国内实业的生产成本及其从业者的生活成本，购房能力越来越弱。吸血必有终点。2007年第一季度，希腊住房交易量达到峰值，此后转而下行。2008年，希腊房价开始下跌，迅速出现房屋滞销，新增待售房产大幅增加。2009年，情况越发严重，银行更加惜贷，房屋销售更加困难。

希腊金融内战是由于房地产泡沫和土地资源金融泡沫挤压本就不太发达的实业，使国内经济发展缓慢、财税收入下降，旧债还不起，只能借新还旧，致使债台越来越高；与此同时，国际金融危机重创了希腊的航运业。内忧外患叠加，爆发债务危机就是迟早的事情了。

美国金融内战全面爆发一年后，2009年10月，希腊政府似乎再也绷不住了，突然宣布2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例分别达到12.7%和113%，远远超过欧盟《稳定与增长公约》规定的3%和60%的上限。此时，债多不压人的古老习惯发挥了巨大作用，希腊想通过借新债还旧债来解决债务问题。截至2009年12月，希腊债务达到2800亿欧元。

12月8日，著名国际评级机构惠誉将希腊信贷评级由A-下调至BBB+，前景展望为负面。12月15日，希腊发售20亿欧元国债。12月16日，另一著名国际评级机构标准普尔将希腊的长期主权信用评级由“A－”下调为“BBB＋”。12月17日，希腊财长证实该国财务情况十分严峻，表示该国政府将竭尽全力削减赤字。12月22日，著名国际评级机构穆迪将希腊主权评级从A1下调到A2，评级展望为负面。三大著名国际评级机构齐下“杀手”，拉开了希腊债务危机的序幕，成为此次欧洲债务危机的导火线。

进入2010年，欧洲债务危机愈演愈烈。1月11日，穆迪警告葡萄牙若不采取有效措施控制赤字将调降该国债信评级。2月4日 西班牙财政部透露，2010年西班牙整体公共预算赤字恐将占到GDP的9.8%，第二天西班牙股市急跌6%。更严重的问题出现了，市场预计，一贯实业发达、被称为欧洲经济火车头的德国，2010年预算赤字将占到GDP的5%左右。连德国这个欧元区的龙头国都开始感受到危机的影响，有评论家推测欧元区最终可能会解体收场。

3月3日，希腊公布48亿欧元紧缩方案，4月23日正式向欧盟及国际货币基金组织提出援助请求。5月2日，欧元区财长召开特别会议决定，为希腊启动一套总额达1100亿欧元的救助方案，以帮助其走出债务危机。这是欧元区历