巴菲特的合伙人公司只开了5年多。20世纪50年代末60年代初，巴菲特开始收购一家位于新英格兰的陈旧潦倒的制造商，主要生产纺织品、手帕和西装衬料。和人们普遍认为的恰恰相反，伯克希尔从来没有生产过衬衫。巴菲特最早一批股份是从特威迪和布朗这家位于纽约的投资公司中收购的，这家公司和本·格雷厄姆关系密切，因为严格遵循价值投资方法而颇具声名。特威迪和布朗的办公室靠近中央车站，芒格说，巴菲特“年轻没钱的时候常在那里闲逛。”

1969年巴菲特解散了他的合伙公司，给出的解释是股票市场已经过火，很难找到有投资价值的便宜股票。对于如何处理自己的资金，股东们得到了几个建议。巴菲特建议投资者也许可以加入他的朋友威廉·鲁安（William Ruane）管理下着名的红杉基金（现在已经不接受新资金加入），或者他们也可以像巴菲特处理自己的资产那样进行操作。

巴菲特解散合伙公司的时候，已经收集到了伯克希尔足够的股份来接管公司，他打算将基金中的大部分资产和自己的大多数资金都转到伯克希尔公司名下。这对于投资者来说无异于闭上眼睛纵身一跳，而巴菲特到底打算怎么运行这家公司也并不明朗。20年来他一直试图在这家公司中同时进行制造生产和其他投资两件事。不过芒格却将伯克希尔形容为“一家规模很小、难逃一死的新英格兰纺织品企业”，他的形容非常正确。

巴菲特称收购伯克希尔是他犯过的最糟糕的财务失误。1985年，他将业务清盘，全面集中注意力收购并持有其他公司。即使是那些早期的忠实投资者，看到伯克希尔转型后的出色表现也非常惊讶。

奥蒂斯·布思、阿尔·马歇尔和李克·古瑞恩只是其中的三个人，他们大多来自西海岸，由查理带入巴菲特投资者大家庭。现在布思住在洛杉矶的一幢都铎王朝风格的大宅里，和迪士尼主席迈克尔·艾斯纳是邻居。布思的净资产估计有14亿美元。古瑞恩一家住在比弗利山庄的一桩西班牙殖民风格的豪宅中，俯瞰起伏的山脉、茂密的森林以及整个洛杉矶城区。马歇尔和太太退休后就一直住在棕榈泉的高尔夫别墅里。

1976-1986年间发生了一系列事情，芒格和巴菲特都结束了自己的合伙公司，把蓝筹印花及其子公司并入伯克希尔，事情变得简单起来。作为保险及其他一些附属机构的控股公司，伯克希尔无需像典型的共有基金或者养老基金一样迫于法规压力必须进行多元化投资。公司全资拥有好几家现金充裕的公司，它的股票组合主要集中在一小部分特定的公司身上。芒格和巴菲特已经打下了基础，我们今天所知道的伯克希尔则使其条理化。

即使简化了，一时间发生那么多事情，那么多交易重重叠叠，收购的步骤让人眼花缭乱。芒格和巴菲特合并后的两年里，伯克希尔的主要持股的包括美国广播公司（ABC）、政府员工保险公司（GEICO）的普通股以及安可保险公司（SAFECO Corporation）的优先股。他们很快又全面买下了内布拉斯加家具卖场和奥马哈最好的珠宝商场博施艾姆（Borsheim’s）。还曾经持有过广告代理机构如埃培智市场咨询（Interpublic）、奥美（Ogilvy & Mather）以及《波士顿环球报》（Boston Globe）的股份，这三家后来都出售了。