接着，在1998年10月，第一银行迎来了历史上最大的一笔交易：290亿美元（由于股票价格的下跌这一数值随后下降为200亿美元）加入芝加哥第一国民银行(FirstChicagoNBD)。芝加哥第一国民银行由两个中西部银行组成：芝加哥第一银行和底特律国民银行公司。结果是产生新的银行控股公司：芝加哥第一银行。第一银行的产生仅仅在花旗—旅行者宣布合并的一周后。花旗集团给其他金融公司施加了太多压力来并购剩余的竞争对手，包括小一点的区域银行。花旗集团的产生改变了金融行业的竞争形势，因此，作为创建花旗集团的幕后人，戴蒙将会带领自己的公司在两年后赶上去。第一银行的形成是在它走向规模化时的平等收购：第一银行公司带着它的最大资产1160亿美元，芝加哥第一国民银行拥有资产1140亿美元。到了1999年中期，资产共达到2600亿美元。第一银行被认为是在花旗银行、美国银行、大通银行和JP摩根之后的美国第五大银行。这样的组合看上去不错,然而，每个银行都有不同的文化，而这些文化是很难轻易融合的。芝加哥第一国民银行有保守的名声，而第一银行公司看上去更像企业。“第一银行公司曾有过大并购，并且以此为导向，前进速度很快且导致了不可思议的成长，”约翰·霍尔解释说。约翰·霍尔掌管遴选小组，负责寻找新的首席执行官。“芝加哥第一国民银行是非常中央集权、非常仔细和非常善于分析的。我不是说哪一种形式是对的。但第一银行公司会说，‘芝加哥从不做任何事情；他们只是分析它。’而芝加哥会说，‘第一银行的人在他们没有掌握所有信息前就进行了快速交易。’这就是我们为什么要寻找一个强硬的领导的原因。