第四十二节选：

第三节：依时机和市场需求而投

有些所谓的专家出于某些目的，大肆宣扬“买房抵御通胀”的理论，鼓动投资者盲目买入房产，事实上是忽视了经济的基本规律。投资者一定要记住一点：不是所有的投资都能赚钱，也不存在完全没有风险的投资方式。

从长期来看，股票和房产抵御通货膨胀的能力最强，但如果所有的投资者都基于这个原因，将大量资金投入这两个领域，反而会造成价格虚高，也就是泡沫现象。任何一种投资获得收益，都是建立在选择合适的时机和价位买进卖出的前提之上的。如果以一个较高的价位买进，本身升值空间就已很小，一旦出现价格回落，贬值也不是不可能的事。美国次贷危机就是一个很好的例子。投资房地产和股票最重要的是掌握时机，一旦掌握不好，就可能适得其反。

一般来说，在土地供应量逐步减少的城市中，房产的增值是必然的趋势。但是房产的流动性较差，在目前房地产市场逐渐走弱的环境下，变现比较困难。相对于房产而言，股票变现则更加容易。

因此，在选择投资方向的时候不能只考虑到通货膨胀的问题，还应当依据你的情况和投资目的进行选择。如果你的投资属于短期性质，那么选择投资股票更适合你的目标。如果你的资金比较充裕，更希望长期投资，那么投资房地产则是一种较佳选择。不动产会使你的资产结构更为稳健，而且其长期的增值效应也颇为可观。

巴菲特说：“45年前我看到机会却没有什么钱，45年后我有钱却找不到机会。”在他看来，投资时机至关重要，成功投资其实就是成功把握投资时机。如果选错了投资时机，投资就会失败；如果抓住了好时机，投资也就成功了一半。所以，他始终都认为：“你要发现你生活与投资的优势所在。当机会来临时，即你对这种优势有充分的把握时，你就应该全力以赴，孤注一掷。”事实上，选择好的投资时机并牢牢地把好时机掌握在手中，也确实是巴菲特最重要的投资技巧之一。 　

当然，在投资过程中你还需要对资产进行合理的配置，将一些低风险的产品纳入你的投资组合。在目前的情况下，普通投资者应当降低自己资产中储蓄和国债的比例，根据自己的实际情况，在各种理财产品之间进行组合投资。请务必注意是“降低储蓄和国债的比例”，而不是将你所有的资金都投入到其他风险较高的理财产品上。

一般来说，在高通货膨胀时期，中央银行会采取加息等措施抑制经济过热，所以在这种时候选择理财产品时应当注意产品的流动性，不要只根据收益率进行投资选择，适当购买一些短期理财产品或货币基金是一个较好的选择。我们应尽可能将手头的资金投资于股票基金。即使这时需要一定的现金收入，但投资者也可以通过持有支付股利的股票来解决；在极少情况下，可以将部分股票变现，换取收入。这样，投资者将在长期投资中获得利益。

最好将资金分成几个部分，分别投资于3～4种类型的股票基金，如成长型股票基金、价值型股票基金、新兴成长型股票基金等。于是，不管市场上最受投资者追捧的是哪一部分，你总有一部分资金没有踏空。

通过历史表现来寻找未来表现最好的基金，即使不是毫无用处，也是非常困难的。投资者应该注意那些表现稳定的基金并坚持持有。频繁地将资金在不同基金中转换，需要支付较高的手续费，将使投资者的资产净值受到损失。

第四十三节选：

第四节：合理避税———也许你可以交更少的税

富兰克林说过：“人这一生中只有两件事情无法避免：一是死亡，二是纳税。”税收是生活中每天都要发生的，当你领取工资或购买商品时都要纳税。在你每赚到的1元钱中有1/5左右要纳税，由于个人所得税的累进制，你赚的钱越多，那么你所纳的税也会越多。其实，现实生活中，你可以利用合法的避税方式少交一些税。

小刘和小陈都在一家公司上班，到了年底发年终奖的时候，小刘发了6100元，小陈发了5900元。可是小刘发现扣除所得税后的奖金，他的所得反而比小陈的少了，这是为什么呢？让我们来给小刘算这笔账。

由于新的个人所得税起征点自2008年3月1日起才执行“由1600元提高到2000元”的政策，小刘和小陈的当月月薪都超过了2000元的起征点，所以适用第一种计税方法。小刘应缴纳额计算方法：6100÷12=508元，处于2级税率，税率为10%，速算扣除数为25，应缴纳6100×10%－25=585元；小陈应缴税额计算方法：5900÷12=492元，处于1级税率，税率为5%，速算扣除数为0，应缴纳税5900×5%－0=295元。由于小刘和小陈年终奖除以12个月后所属的税率不同，因此造成了小刘税后奖金反而比小陈少的情况出现。那么，小刘是不是可以少交一些税呢？

事实上，财务人员经计算发现，以下几个区间的年终奖额都会出现上述结果，如年终奖在6000元至6305.56元之间，24000元至25294.12元之间，60000元至63437.50元之间等。如果遇到这种情况，最好能同公司进行协商，分两次发放，余下的请公司之后再补。这就叫合理避税。

随着工资、薪金的提高，合理避税的重要性更加突显。否则就会出现小刘这样税前工资高、税后反而比别人低的情况。

合理避税简单来说就是通过一定方式减少税收支付。减少税收支付的手段也是多种多样，例如偷税、漏税、避税、节税等。避税只是其中一类，偷税、漏税，当然是违法的，但还有一种方式并没有违法，而是钻法律的漏洞，我们称它为避税。有人说，合理避税是和政府对着干，是所谓“刁民”，这是对合理避税的误解。一般说来，人们对“税务筹划”的理解容易走入两个误区：一是不懂得避税与偷税的区别，把一些实为偷税的手段误认为是避税，或者把偷税当成合理的避税；二是打着避税的幌子行偷税之实。

所以，在这里我们要记住一个合理避税的好方法：由于个人的工资、薪金所得采用超额累进税率征税，工资收入越高，适用的税率也越高，相应纳税就越多。因此年终奖等收入采取分批领取的方法，可适当减少缴税额度；而兼职的收入，采取分次申报也可合理避税。

避税的同时有助于政府和执法部门及时发现税制及税法中存在的问题，进一步健全税收制度，完善税法，有助于实现经济生活规范化和社会生活规范化，有助于建立一个健全的法律社会。既然避税不同于逃税，不仅合法，而且又有一系列好的社会效应，为何还要反避税呢？避税实际存在三种情况，即合法的，非违法的，表面合法实质是违法的。合法的避税，也称为节税，意指纳税人根据政府的税收政策导向，通过经营结构和交易活动的安排，对纳税方案进行优化选择，以减轻纳税负担，取得正当的税收利益。这在税务上不应反对，只能予以保护。