“积谷防饥、养儿防老”的观念，在现代社会已渐渐淡化，社会养老保障体系固然很好，应当大力构筑，但它提供给大家的只能是基本生存保障。现代人尤其是城市居民必须清醒地认识到：一切都要靠自己，要想在晚年过上较好生活，就需要自己目前多多积累养老金。自我积累养老金的最好投资手段，一是买股票、基金投资盈利；二是买房，购买第二套甚至更多套的住房；三是储蓄存款、参与养老寿险。对哪些手头较宽裕、希望投资赢利的人员来说，买房的效果或许更好。这就是这里讲到的投房养老。

（一）投房养老应提上议事日程

财经刊物《理财周刊》在理财业内颇有盛名，2002年11月出版的杂志中，特别刊登了《没有百万难养老，购房：养老的最佳途径》一文。该文认为：国家实行了独生子女政策，靠一对小夫妻养活四个老人比较困难，养儿防老的时代已一去不复返了。商业养老保险目前已为市民普遍接受，但在低利率时代，这些保险的收益率不会太高。按照现行的养老金发放标准，如今的年轻人在退休后将面临着收入大幅下降的问题。所以，要想达到晚年养老的目的，必须要在早期有较大的投入。

2005年6月28日，《私人理财》杂志刊登了《中国式投资房产养老计划》一文，认为在我们为自己打算退休计划的时候，储蓄并不能为我们的退休生活带来更积极的变化。为了获得富足悠闲的“金色时光”，除了走投资之路别无选择。在众多的养老投资组合中，房产投资以其投资收益稳定、投资风险小的优势，逐渐成为大众最为钟爱的一种养老工具。

投房养老是相当多数的居民在实际操作的，已成为人们考虑投资理财的重要选择，也实实在在地在其中获取了相当的收益。现在不少人热衷于买房出租，以租养房，这是对的。这些现实问题应在还未退休时就提前考虑，为自己筹划一个财务自由且身心自由的退休生活。大家在中青年时代投资房产赚钱，到了晚年养老生活就有了切实的依靠。今日的房价高企，预期将来还会有持续长期的上涨空间，将家中闲置的钱财不是简单的存入银行，也非冒险拼搏于股市，而是用于购置第二套住房，作为投资盈利，就是很明智的选择。到将来养老需要钱财时，就可以变卖该套住房用来养老。如过度举债，一旦资金链断裂其后果就不堪设想，有个好办法就是将每月用于储蓄的钱，将该住房买到手可能得到的租金收入，加总一起作为房贷的还款，以房养房。

据杭州市房管局组织的大型房产调查，2006年，杭州市平均每个家庭拥有的住宅已经达到1。1套，市民家中拥有两套或更多套住房者已达到15%之多，这个比例是很高的。除部分投资客要借此盈利外，相当多居民是希望借此达到养老储蓄存款不能达到的保值增值，最终用第二套房实现养老的目的，还可以在自己晚年时将住房移交给子女做房产继承。最近几年来，储蓄存款的利率持续下跌，目前虽有上调，却是通货膨胀下的产物，实际利率仍是降低的，房价则是逐年大幅攀高，从收益最大化的角度出发，将钱财存放在银行，显然不如购买住房更合算。

国际货币基金组织《2004年春季世界经济展望报告》的评估认定，21世纪初期，澳大利亚、英国、西班牙、新西兰等国的房产价格每年上涨15％，甚至更高。与这些发达国家相比，我国的房产价格还较低。发达国家的房产市场尚且有如此的升值表现，相信我国未来的房产投资，必将具有更大的升值空间和投资价值。近期中国房地产市场出现了较大幅度的调整，让不少投资者望而却步。其实，房产价格同其他资产的价格一样，存在着向上或向下波动的可能性，不会只涨不跌，也不会只跌不涨。从长远看，在人口众多的中国，不可再生的土地资源只会是越来越稀缺，城市化进程在加快，几个亿的农民将相继进入城市生活，再加我国土地资源的严重稀缺，这就必然导致地价的大幅上升，为此，房产价值总体上升的趋势就是不可逆转。故此，在我们的养老投资计划中，应当为房产投资留下一席之地。当然，作为养老工具的房产投资，不应当把投资获利的主要途经，放在获取房产的买卖价差上，而是追求长期、稳定的资产增值和租金回报。

在美国生活多年的经济学家茅于轼先生在《生活中的经济学》一书中，谈到美国老人的养老问题，对我们颇有借鉴意义。要想在老年时代过得身份体面，衣食丰裕，就不能把希望全部寄托在养老金上，主要靠个人攒钱，途径是买房养老。如果把钱存进银行，不但利息微薄，而且一旦遇到通货膨胀，钱还会贬值，投资资本市场的收益大，但风险同样大，而房子呢，由于产权制度严格，市场稳定，一般都能升值不菲。美国人通常的做法是：年轻时经济实力不足，暂且买一套小住房，中壮年时代靠银行贷款买一座大房子，每月还贷，到了晚年把大房子卖了，多年投资一朝收回，再换一套小房子用来养老，这样一来，每月还贷的钱就等于我们现在交付的养老保险金了。

《大公报》的记者石学锋曾报道说，某位高校的教授从美国考察回来，认为美国的社会养老保障体系虽然比较健全，但大多数美国老人依然还有自己的养老方式作为补充，再加上政府和保险机构支付的较为充裕的保险金，使得哪些退休老人的晚年生活在经济上都比较宽裕，有着较为充分的保障。这位教授所说的“自己的养老方式”，就是许多美国人一般都要为自己的养老再购买一套房子，并把多余的部分用来出租。许多美国老年人在退休前10年左右就做了这一打算，利用年轻人支付房租来维持自己的退休后生活。美国的房屋出租业比较发达，房租支出约占个人支出的1/4到1/3，租金收益也是极为可观。许多美国人认为，投房养老是一种有效的养老方式。

我国的中老年人不妨借鉴美国老年人投房养老的做法，在临近退休前努力完成购置房产居住的计划外，还可以为自己将来的养老多购置一套甚至多套房产，用来出租或等待价格升值时再予出售。在保证自己正常生活居住的前提下，尽量把多余房屋出租赚得的租金存入银行，留作自己将来养老。这样做有利于减轻儿女们将来的赡养负担，并为儿女继承房产打下牢固的基础，是一种比较可行的自我养老方式。