目前谁还愿意把钱投资房地产呢?尽管稳定楼市的政策在不断推出,但楼市依然低迷如故。尽管政府在大量推动和建造廉价房和廉租房,以期能激活房地产市场的交易,但对整个楼市来说,廉价房与廉租房就相当于整个楼市的“大、小非”,廉价房与廉租房推得越多,房地产的投资功能就越差。目前“温州炒房团”最新的盈利模式是把手上的存量房削价(低于市场价)抛出套现之后,以较高的利率借贷给资金紧缺的房地产开发商,开发商以期房或现房按照市场对折价作抵押标的。这种盈利模式和房地产领域的现状表明,在2009年,房地产投资也不是一个好的选择。
虽然利率进入下降轨道后打开了债券收益的空间,在其他市场风险莫测的时候,债券市场是各类资本天然的避风港,去年三季度以来的债券市场因此十分火热。但是,目前大多数债券的收益空间已经部分透支降息的预期,潜在的收益空间十分有限。除非是为了资金的安全,从投资角度看,债券市场也不是一个好的选择。
剩下的是股市,所有的投资者都知道,去年的四季度和今年的一季度,股市正处于基本面最差的时期,也是投资者预期最悲观的时候。但是,股市的机制决定了“最差的”时候往往是投资机会最好的时候,加上股市行情对基本面拐点往往是提前反映的,这说明目前股市正在悄悄走近较好的投资时机。
总之,理财产品的选择,收益率在决定理财产品收益率的因素主要有以下几个方面:产品的期限、流动性以及产品的风险度。通常,产品的投资期限越长收益率越高,同时流动性相对较差的、风险系数高的产品收益率也会相应提高。因此,投资者在选择理财产品时要把握一个基本原则,一定要从自身的实际情况出发,在分析未来的资金需求以及个人风险承受度的前提下进行筛选,所选择的产品既要有稳定的收益,同时又要保持一定的流动性,两者要兼顾。
在具体分析各种理财产品收益率时,要注意以下几项:
首先要注意收益率的计算方法,应采用相同基准进行比较。如有的理财产品宣传其预期收益率为9%,而另一种产品的预期年收益率为7%,事实上前一种产品采用的是18个月的到期收益率,若把它换算成年收益率,仅为9%×12/18=6%,并不比后一种产品高,目前市场上为数不少的产品都是以这种方式来吸引投资者的眼球,因此投资者应仔细分析产品收益率的实质,避免落入高收益的陷阱。
其次要注意宣传中采用的是哪一种收益率。一般来说,预期收益率比较高,指的是在理想情况下理财产品的收益情况,这就存在一定的市场风险,预期收益可能最终不能实现。而固定收益率的风险几乎为零,基本上可以实现,这就注定它不可能太高。最低收益率则一般很低,它在保障投资者最低收益的基础上,还有一定的获利潜力,投资者在选择这类产品时,应着重考虑产品收益有无实现的可能性,可参考产品以前年度的业绩,或关注市场走向分析。
此外,投资者若购买较长期限的理财产品,如18个月、36个月,要注意是否能提前终止(赎回)或交易、要缴纳多少比例的手续费或管理费,这些因素都将直接影响到产品的收益率。
最后,如果理财产品的期限较长,还应考虑利率风险和机会成本等风险。若未来银行利率上涨,新出现的理财产品一般会提供更为优厚的收益,原先的产品可能就不那么诱人了。
总之,理财投资是一门学问,投资方向高度相似,但收益率却有不同标准,其差距最大达到了53%。因此,家庭主妇们在投资前必须做到“货比三家”,像在菜市场买菜一样,争取选择更高的收益率。