“狼来了”——“金融杀手”索罗斯

乔治?索罗斯（George Soros），“金融大鳄”、“一只假寐的老狼”是这个金融怪才的世界级称呼。东南亚的经济发展陷入的“怪圈”，早就被老谋深算的他就看在眼里、记在心中。索罗斯是一个惯于钻牛角尖及吹毛求疵的人，东南亚出现了如此巨大的一个金融漏洞，自然逃不过他的掌心。他一直在等待着最后机会的到来，他要捞一大笔，创造出另一个类似于击垮英格兰式的奇迹。早在1993年时，索罗斯就联合了一些套利基金经理开始围剿马来西亚货币林吉特，希望以此作为突破口。但无奈马来西亚总理马哈蒂尔（Datuk Seri Mahathir Bin Mohamacl）采取强有力的回击措施，加强了对本国资本市场的控制，维持住了低币值的林吉特，索罗斯及一些套利基金经理无机可乘，败兴而归。但索罗斯就是索罗斯，轻易言败绝不是其风格，马来西亚的小败对其来说只是一个小小的教训而已，他的一只眼睛死死地盯着东南亚地区的货币市场，等待着下一次机会的来临。

随着时间的推移，东南亚各国的经济过热现象越来越明显，通货膨胀严重。各国采取通过中央银行采取不断提高银行利率的方法来应对，这无异于自己挖了个让自己陷进去的洞。而更可悲的是，银行业也在大肆借入美元、日元、马克等外币，炒作外币，加入投机者的行列。所以，本来就脆弱不堪的资本体系也就更加不堪一击，东南亚各国中央银行即便是知道短期外债的剧增会因为遭遇外国游资突然大幅撤走而发生金融震荡，但是就像瘾君子一样，在自由的市场下，实在控制不住自己。早在1995年，新加坡的克罗斯比证券（Crosby）公司对亚洲七个国家经济状况作了一份研究报告。在这份报告中，一方面详细分析了东南亚各国国内的基本状况——劳工素质低下、贸易收支恶化、通货膨胀上扬，正面临经济过热的危险；而另一方面，又指出了这些国家又因超额生产能力、企业债台高筑以及缺乏高等教育和技术劳工等，将遭遇“成长性的衰退”（Growth Recession），有可能陷入一场可怕的经济危机之中。克罗斯比公司认为东南亚企业普遍“乐观的错误”高估了房地产供给、制造业的产能和公司人员规模，有关当局加快金融市场自由化的步伐，往往又会对“乐观的错误”推波助澜、火上浇油。整个东南亚地区出现了一片经济泡沫，整个市场被蒙蔽在一片虚假繁荣之中，俗话说“旁观者清”，索罗斯知道，机会快来了。他将目光牢牢地锁定在可早已既定的目标——泰铢。

在东南亚各国的金融市场中，泰国的自由化程度最高，秦铢紧盯美元，资本进出自由。早在1992年，在快速发展的繁荣经济次刺激下，自大的泰国人不可自己地膨胀出一个异想天开的念头——以曼谷取代即将回归中国的香港，成为东南亚地区的金融中心，成为第二个香港。在这种简直就等同于大跃进的不切实际的想法的推动和刺激下，泰国政府一厢情愿地对外国资本敞开了金融市场大门。果然，外国银行带来了大量低息美元贷款，泰国金融业就此大尝了甜头，财源滚滚，乐不可支，并开始对诸如房地产等基础产业产生浓厚兴趣，结果许多银行一窝蜂似地把近30%的贷款投向了房地产业。但是，随之而来的房地产市场低迷不振使得银行呆账、坏账激增，许多贷款难以收回，资产质量严重恶化。肆意挥霍低息资本，巨额所需项目赤字极易引发金融危机。1996年泰国所需项目逆差已相当于它的国内生产总值的8.2％，而1994年墨西哥爆发金融债务危机那一年也只不过为7.8％。所以，东南亚资本市场上最薄弱的环节就是泰铢了。此时的索罗斯认为时机已经成熟，果断地向属下的基金经理们下达了进攻的信号。一时间，泰国金融市场上市风起云涌，大批的国际炒家闻风而至。泰国政府和以索罗斯为首的国际炒家展开了激烈的对决。

1997年3月，泰国中央银行宣布国内9家财务公司和1家房贷款公司存在资产质量不高以及流动资金不足问题，索罗斯及其他套利基金经理开始大量抛售泰铢，泰国外汇市场立刻如遭遇海啸般波涛翻滚。泰铢急速下滑，仅仅两个月就跌至1美元兑26.70铣。面对如何混乱的“战局”，5月下旬，泰国的中央银行倾全国之力，开始了一场针对索罗斯的反围剿行动。泰国中央银行第一步便与新加坡组成联军，动用约120亿美元的巨资吸纳泰铣；第二步效用行政命令严禁本地银行拆借泰抹给索罗斯大军；第三步则大幅调高利率，隔夜拆息由原来的10厘左右，升至1000至1500厘。三管齐下，新锐武器，反击有力，致使泰抹在5月20日升至历史新高位。泰国政府的强硬举措，使得索罗斯大军措手不及，损失了近3亿美元。但索罗斯为了这一刻，已经卧薪尝胆多年，他对此次的计划是志在必得。

索罗斯凭借其敏锐的直觉，认为泰国央行已经是黔驴技穷，他们已经使出了所有的应对招数。泰国政府此时的胜利只不过是其大难临头前的回光返照而已，只要自己再努一把力，就会成为压死骆驼的最后一根稻草，到时在就不会有人能够再挽救泰国人的命运了。

1997年6月下旬，索罗斯筹集庞大向泰铢发起第二轮猛攻，秦铢狂跌不止，交易商疯狂卖出泰铢。泰国政府动用了300亿美元的外汇储备和150亿美元的国际贷款企图力挽狂澜，但只是杯水车薪，无济于事。到了7月份，泰铢再也挺不住了，泰国政府不得不改变了维系13年之久的货币联系汇率制，实行浮动汇率制，从而引发了一场横扫东南亚的金融风暴。

泰国实行浮动汇率制的当天，泰铢兑换美元的汇率就下降了17%，美元对泰铢已跌至1美元兑32.63铢的历史最低水平。泰国政府被国际投机家一下子卷走了40亿美元，许多泰国人一天之内成为赤贫。泰铢的崩溃并没有满足索罗斯的胃口，他料定在泰铢崩溃的影响下，其他的东南亚货币也必然会随之崩溃，菲律宾比索、印度尼西亚盾、马来西亚林吉特相继成为国际资本炒家的猎物。索罗斯此时的想法也就是美国人的想法，他们要借此良机，将东南亚各国洗劫一空，打破他们意图取代西方强权的美梦。

8月，马来西亚无奈地输掉保卫林吉特的战争。一向坚挺的新加坡元也被连累得疲软之极，印尼虽被攻击的最晚，但受到的冲击也最为严重。10月下旬，索罗斯等人成功横扫东南亚国家之后，移师中国香港，矛头直指香港联系汇率制。雪上加霜的是台湾当局突然弃守新台币汇率，一天贬值3.46%，加大了对港币和香港股市的压力，美元兑港币汇率一度跌至1美元兑7.7500港币的心理关口附近。10月23日，香港恒生指数大跌1211.47点；28日，下跌1 621.80点，跌破9 000点大关。面对国际金融炒家的猛烈进攻，在中国政府的支持下，中国银行与香港金融管理局合作，联手打击索罗斯的投机活动，力保现行汇率制度。索罗斯一连串的出手均被打得落花流水，香港征战损失惨重。面对中国政府和中国香港的联合打击，索罗斯败走于此。但是，索罗斯账户中新增的数十亿美元却实实在在地告诉我们，他取得了最终的胜利。