——摘自2010年5月7日索罗斯在北京大学国家发展研究院的谈话

背景分析

市场充满着各种不确定性，没有人能预计危机何时发生，规模究竟有多大。在传统的实体经济为主导的年代，市场的道德风险较小，自我修正能力也较强；如今在虚拟经济为主导的年代，每次金融危机出现后，监管当局总是采取货币或财政刺激手段进行干预，以遏制危机蔓延。但索罗斯认为，政府的干预措施很容易让市场产生错觉，也让人们误以为市场真的可以自我调节，最终当泡沫膨胀到了临界点时，自然就爆裂了。

政府当局的干预曾经让索罗斯吃过亏。1997年的亚洲金融风暴，回归中国后的香港特区是唯一顶住了索罗斯的“进攻”的地区。当时的特区政府经过几轮“肉搏战”，果断进行入市干预。铩羽而归的索罗斯在舆论上大肆攻击香港政府“行政干预市场”，违反市场经济规则。时任香港财政司司长的曾荫权后来说：“决定政府入市干预的前一晚，我坐在床头哭了，不是为我自己，而是怕这个决定一旦出错，害了香港，我怎么向中央政府，向市民们交代？”

的确，如果当时香港特区政府不运用“宏观调控”进行入市干预，香港几十年的经济发展成果，将面临遭受类似东南亚国家的经济崩溃。

行动指南

很多时候眼睛在迷惑我们，因为再完美的计划总会有不周全之处，危机总会发生，而且是隐藏在你想不到的地方。你需要清醒地认识市场情况，并有效迅速地作出判断。

2月15日投资有道的权威

我对我的权威感到满意，我承认这一点，我怎么能否认？我希望在一定程度上能对人们的想法有所影响。

——索罗斯接受《商务周刊》专访时如是说

背景分析

作为金融市场领袖人物，没有人会怀疑索罗斯的影响力。他似乎具有点石成金的能力，短时间内就能汇聚数字惊人的资本，然后用一种超能力左右世界金融市场。每当出现金融风波时，人们想做的就是等待索罗斯的公开谈话，然后冲出去购买或者抛售这位金融领袖所提及的证券或股票。但精于投机之道的索罗斯基本上很少去唱多一个市场，这是他的特点，他好像更愿意挤泡沫。

受到自己影响力的鼓舞，索罗斯也公开宣称，不管自己是否希望，他都有影响市场的能力。实际上，索罗斯的“魔咒”也是出于自身的投资战略需要。在他唱空市场的时候，他管理的量子基金可能早已在做空了。索罗斯到处赶场子唱空的悲观言论，成了市场持续变化的催化剂，瞬间引来了更多的做空者，这就是他的“炼金术”。例如1997年亚洲金融危机的爆发，就是在索罗斯影响力下的做空力量造成的，而最终结果是，量子基金从中获取了足够多的利润。

行动指南

市场是需要引导的，有能力的人影响别人，没能力的人受别人影响。要做一个能够引导市场的投资者。

2月16日相机而动

从我个人的一些痛苦经验中，我学到了，当看见泡沫时，便要买入，当看见泡沫成熟时，却要卖出。所以其实没有一套方法可以让你正确地掌握市场。

——摘自2010年2月3日索罗斯在香港大学座谈会上的谈话

背景分析

“看到有资产泡沫迹象可以入货，待泡沫成熟时就要沽出。”索罗斯对于市场大变革的敏锐嗅觉，是他投资手法的关键点。对于投资，索罗斯寻找的是“大局转变的时刻，而不是渐进式改变的时候”，他需要的是狂风大作和最后的疯狂，而不是太多的时间和耐心。这是索罗斯与巴菲特最大的不同。

索罗斯最著名的两次货币交易——量子基金卖空英镑和抛空泰铢引发亚洲金融危机莫不如此。2007年美国次贷危机袭来，索罗斯乘势大举做空美国次贷相关证券，一举斩获数十亿美元纯利，是这次危机以来最成功的投资者之一。索罗斯说：“反身性理论并不是告诉你该做什么，而是告诉你要密切注意变局时刻。这是一种思想方法。”