若2010年最后两个月外汇占款继续处于3000亿元左右的高位，加之2010年末财政存款的集中流出压力，继续上调准备金率亦有可能。鲁政委认为，经历一段密集上调期后，预计法定准备金率将在2011年抵达23%的经验高位，并且很可能突破这一水平。

2010年10月末，广义货币供应量(M2)同比增长19.3%，增幅比上月高0.3个百分点，明显高于17%的全年增长目标。M2增速已经连续三个月在19%以上高水平运行。历史数据显示，2001年-2005年，中国M2增速为16.6%。由此看来，M2增速回归到历史正常区间，仍有下行空间。若考虑最近两年国内国际因素导致的货币超发，货币供应需要进一步收紧以应对日渐攀升的通胀压力，则M2增速有更大下行空间。

为了降低M2增速，发行央票和提高准备金率对冲之余，银行信贷收紧也是可能的选择。目前，2011年信贷增幅目标尚在厘定之中。不过，北京一家国有商业银行贷后管理部门负责人接受记者采访时曾说，“2011年应该会比2010年要少”，2010年是过渡期，2011年之后将逐步回归正常水平。

瑞穗证券大中华区首席经济学家沈建光预计，12月的中央经济工作会议有望改变货币政策基调，将2011年的货币政策由“适度宽松”转为“稳健”或“中性”，M2增速目标有望由2010年的17%下降到15%～16%之间，新增贷款则降至7万亿元左右。

还有一种办法是降低商业银行的存贷比监管指标，“让商业银行钱多也贷不出去”。陆挺说，但这会影响银行赢利，所以政策也不得不求得平衡。

人民币汇率温和升值同样不可避免，而更重要的是应该转向较多参考“一篮子货币”，对美元走出双向波动的态势。“当汇率波动，国外资本无利可图或者风险很大时，就不会轻易流入。”前述有外汇交易工作经历的央行研究部门人士说。

沈建光认为，在美国定量宽松的局面下，中国应该以加息为主要应对办法，同时减缓人民币升值步伐。

2010年11月9日至12日，20国集团(G20)领导人首尔峰会前夕，人民币兑美元汇率连续四天升值，达1美元兑6.6239元人民币的新高。

“单向升值趋势无法持续。”鲁政委认为，对人民币升值节奏的调节，也是调节国际资本流动的有效手段，当人民币汇率回调时，国际资本流入的速度将放缓。预计人民币兑美元汇率可能再度迎来波段回调期，以便央行在对冲流动性上能够有喘息时机。

从长远看，应对热钱流入堵不如疏。加快人民币国际化步伐、扩大居民和企业对外投资，是解决同一问题的另一方向选择。