“招摇式挥霍”是凡勃伦首先提出的。他认为，招摇式挥霍是有钱人取得社会地位的钥匙，“任何高度有组织有秩序的工业化社群之中，财力是建立声望的最终基础；要想表现财力并借此取得或维持名声，手段就是有闲，以及招摇式的挥霍行为”。

“招摇式挥霍”后来成为英文世界的固定术语，专门用来指有钱人奢华而怪诞的挥霍行为。

意大利商人杜奇在1550年曾经款待来访的显贵，盛宴中有一道菜是牡蛎，全部盛在镀金的壳里。

英国大骗子赖特在1890年修建的乡村宅邸中有一个水底的撞球室。

文莱苏丹为庆祝自己50岁生日举行的宴会，无谓挥霍的登峰造极之举，其主戏是迈克尔·杰克逊分别演出的3场演唱会。

这些都算是招摇式的挥霍。招摇式挥霍的人，表面看既不理智，又不自私。可谓钱多人傻，愚蠢而又慷慨。但很多招摇式挥霍者其实都是人精，他们深知会“失之东隅，收之桑榆”，这种怪诞行为最终会给他们带来好处。

招摇式挥霍的特征就是欠缺常识判断，甚至是故意违反常识。这种行为乃是有闲阶级最违背常情的自我放纵。招摇式挥霍后来被经济学界称为“凡勃伦效应”。