当今世界和中国的经济形势都表明，靠财政扩张和信贷扩张解决不了面临的问题。中国如果要继续实行积极的财政政策，应该是以结构性减税为企业创造良好环境，而不是以举债发展超前的基础设施建设。货币政策和金融政策则必须走控制货币、放活金融之路。

加大金融改革力度，为实体经济服务，是应对当前局面的治本之道。

其一，加快柜台市场建设，给中小企业合法的股本融资渠道；限制股市的过度炒作，让股市回归价值投资理念。

很多企业面临资金困境，但是，中国有80万亿元存款，大量资金在社会上游荡，中国并不缺钱，缺少的是沟通投资者和筹资者的渠道。股本融资是中小企业发展的第一步，应该有广泛的柜台市场。现在中国资本市场缺少坚实基础。股市本应是解决企业股本融资之后，作为股本流通的渠道，由企业创造的利润决定其价格，但由于过度炒作和过于频繁的换手率，根本不可能落实价值投资的理念。大多数进入资本市场的人舍本求末，并不指望着企业盈利所带来的分红，而是期待有人以更高的价格从自己手中接过股票。虚拟经济过度发展对实体经济可能会造成一定的伤害。所以，股市还是应回归价值投资的理念，提升企业价值，更好地回馈社会。

其二，正确看待“影子银行”的作用，为实体经济提供多种金融服务。

尽管西方发达国家“影子银行”的金融产品所引发的泡沫给实体经济造成了伤害，但是，中国的“影子银行”反而发展不足。西方发达国家的“影子银行”之所以酿成大祸，是因为复杂的金融产品使很多人无法看到风险所在，也就无法控制风险。但中国的情况恰恰相反，很多该做的事情还没有做。控制“影子银行”的负作用，不是不发展金融产品，而是应该限定“影子银行”各种工具的杠杆率和衍生产品创造的次数。笔者认为，基于普通基础产品上的衍生产品是必要的，特别是在利率和汇率波动的情况下，利率衍生产品和汇率衍生产品是必要的。为了解决金融机构的流动性，证券化的衍生品也是必要的。但是，二次、三次的衍生，以及各种复杂的结构性工具的创造，实际上只能带来金融泡沫。

各种理财产品的实质是资金信托。在明确法律责任、明确风险承担的基础上发展公募、私募证券投资基金，是疏通社会投资渠道的重要举措。沟通投资者和筹资者，除了银行的中介机构，股票、债券的直接融资，还有第三种形式，亦即代客的资产管理、资金信托，最主要的工具就是证券投资基金。银行、证券、保险和信托是金融业的四大支柱，信托是未来非常重要的发展领域，也是通过专业机构代客资产管理，连接投资方和筹资方的重要工具。

要让吸收大额存款的金融公司从事各种信贷业务、融资租赁业务，这样有利于缓解信贷市场压力。改造现有财务公司是发展金融公司的捷径。从法律关系上来说，信贷市场主要是债权债务关系，各类机构可以整合。