除此之外，还有一些相当重要的情况，需要在此做一些介绍。要想建立投机性仓位，首先必须通过自动交易系统发出申请。申请受理之后，交易所会给兴业银行发一份确认回执。只有银行确认之后交易指令才能执行。这份确认回执将同时自动并入银行的各个计算机系统，第二天一早，监管部门的人将对其进行审查。如果某项交易当天没有平仓，那么我常常在当天晚上或者第二天直接在Eliot系统做一笔反向交易。具体怎么操作呢？我会佯装和一位陌生经纪人做这笔反向交易，交易对手是虚拟的，这么做的目的是在前台的系统中隐藏我的投机交易。为了应付监管方面的要求，我还会假造一个针对交易对手的保证金操作。具体来讲：我投机买入了股指期货y，共计x手；同时我又卖出了股指期货y，共计x手，后面的这个操作是手动完成的虚拟操作，对手是对银行来说完全陌生的经纪人。两项交易相抵消，在前台系统上就显示为零，我的仓位就被隐藏起来了。这两个交易中，第一个是真实的，交易信息将直接送达后台部门，和交易对手之间的资金交付通常在第二天完成；另一个交易是虚假的，其信息只局限在缓冲区之内。暂存在缓冲区中的交易，如果缺少某些必需信息 比如对手经纪人的身份、资金动向等 就必须暂停并且每天接受检查，等待信息完备且得到负责审核与付款的部门联合批准之后才能继续进行。

再者，如果想做期货交易，就必须在买入的次日缴付保证金，而且每天须根据行情波动补足保证金，否则交易所会强行平仓。因此，如果某项期货交易只停留在缓冲区层面，那就说明还没有发生实际的支付行为。因此，监管者看到这里就应当明白这次交易是虚假的，或者说，起码应该认真分析一下这次交易的实情。而我的一些交易可以在缓冲区放上20天，总金额可以高达300亿欧元，但是从来没有人觉得这有什么异常。既然没有人关心，自然也就没有人向我索要过什么额外的信息，所以我也就从来没有提供过额外的信息。对手的身份？不知道。对手付款没有？还是不知道。而且，银行也从来没有给这种交易对手付过钱，有时候可能到期日都过去二十几天了，也没有人考虑这个问题。银行甚至从来没有想过自己到底是欠了什么人这么一大笔钱。

2007年，我曾两度用这样的方法建立了很大规模的投机头寸，但是包括经理、负责检查缓冲区的监管人员、后台人员在内，没有一人曾对此表现出格外的担心。而且，直到我自己平仓时止，每次的头寸信息都一直局限在缓冲区这个阶段。2007年3月，监管人员第一次发现会计部门查明的业绩与部门经理审核上报的业绩之间存在误差，总计达9 400万欧元（下文附带了一封邮件，读者可以看到邮件里先后提到了“8 800万欧元、600万欧元”两个数据）。他们立即通知了我的上级，大家可以看到，这封邮件里已经直接用了“虚拟交易”这样的字眼。可能正因为这一点，邮件主题才特别注明“重大”二字。

2007年4月16日 13 ：13

发件人：×××

收件人：菲利普·巴布兰

马夏尔·鲁耶尔

抄送：×××

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主题：2A团队股指交易出现重大误差

你好：

特此通知，我部门发现2A团队6月份的Dax股指期货交易出现8 800万欧元的误差，2007年3月30日一笔远期交易出现600万欧元的误差。

误差的有关信息如下：

上面提到的期货交易信息不完全，所以还没有入账；

远期交易未获得Clickoption部门认可，所以我部门只好在账面上将其删去。

上述交易均为虚拟交易，虽然目前已经发现问题，但仍然无法准确评估其赎回价值。

今天下午早些时候，相关的交易员曾经传来受影响权证的名录，但是其中没有包含上述交易。风险部门目前尚不能确定其确切价值，因此我部门对上述期货与远期合同进行增值操作。

谢谢您的关注！

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