6月初，南海公司股价再创新高，经过一阵短暂的令人眩晕的变化，1720年6月24日，南海公司股价达到每股1 050英镑。只有极少数人明白，投资者逃顶的时间已经不多了。那些明白人是公司的创始人和董事会成员，他们利用这个夏天高高在上的股价成功甩掉自己手中的股票。到了8月初，公司的真相已经开始在普通投资者面前败露，股价逐级盘跌。

8月31日，公司管理层宣布将连续12年每年支付50%的红利。这将完全掏空公司，但是这并没有减轻投资者与日俱增的紧张和不安。9月1日，股价继续下跌。两天后，股价跌到每股750英镑，崩盘由此开始。股价在这个月的剩余交易日飞流直下，9月24日，南海公司银行宣布破产，股价开始加速下跌。9月的最后一天，每股股价为150英镑，一个月内下跌了85%。

南海公司崩盘后，银行和证券经纪人遭到围攻。很多人向银行借贷买进大量南海公司股票，金融界遭遇一系列的破产风暴。南海公司最终于1855年解散，公司股票转换为公债。在该公司140年的历史中，它从来没有真正成功地从事过任何上规模的南海地区贸易。