序

社会责任投资

——现代型投资人不可回避的路径

“企业家 ”，看上去是个略显沉重的话题，中国企业距今不过百年历程，其中艰辛曲折却实非一文一书所能穷尽。19世纪 80年代，我们开始逐步放弃计划经济，饥渴地学习市场经济，虽说颇显生疏，又深陷本土化障碍的漩涡，中国企业仍取得了不俗的成就，甚至有些企业至今仍活力沛然。

历经其后的反复跌宕，1910年，中国企业终于迎来了第一个黄金时代，一批卓著的民营企业发端于斯，也涌现出了中国第一批真正的企业家。而当时的国家经济水平在亚洲也并不逊色，遗憾的是，自 1920年起，江河日下，1927年后，又深陷官僚买办的缠绕中，一蹶不振。1949年后，计划居于主导地位，一直到 1978年，中国持续按照国家部门的命令和计划制造指定的物品。

1978年以后，改革开放活跃了商业精神，也重塑了中国企业，尤其入世十年，中国企业的剧烈变化和迅猛发展势头超过了以往 90多年之总和。2001—2010年可称之为中国企业的第二个黄金时代，没有人也没有哪个国家会质疑中国取得的成就和巨大的发展潜力。GDP跃居全球第二，对原材料、能源、技术的巨大 “胃口 ”拉升了全球经济，已成为世界经济发展的重要引擎。在国内，促进就业、盘活资源、拉动内需 ……可以说是企业的力量，成就了今日中国历史上最好的时代。

2013年，却是个矛盾的年头，倒闭潮、跑路潮、罢工潮，血汗工厂、高房价、环境污染、有毒食品，垄断企业盆满钵满，民营经济亏损连连 ……十年的黄金期后，中国企业到了另一个转型的重要关头：从国家层面看，优化结构、取消不合理限定、减轻企业负担、创造优良市场环境是基础；从企业层面看，呼唤企业家精神，再塑企业社会责任意识是关键！前述问题的产生愈演愈烈，企业家社会责任意识的缺失无疑是极其重要的原因。

现代国家作为典型的商业性社会，企业是国家经济的基本细胞，也是最重要的社会组织，在经济、政治、道德方面都发挥着举足轻重的作用，也因此，商业发达的欧美国家，企业在社会和政治事务中扮演着重要角色。但他们能够为所欲为、唯利是图吗？不仅不能，相反，在相对健全的法律限制下，在强有力的 NGO组织和成熟的公民社会的巨大压力下，几乎每个成功的企业，都特别重视企业社会责任，在环境保护、员工人权、社区回馈、慈善事业、消除贫困等诸多方面都有着良好的表现。

反观国内，有些企业家的观念仍是 “企业唯一的存在目的就是赢利 ”，很少有社会责任意识，即使有所谓 “企业公民 ”之说，也不乏欺人之举，也因此，血汗工厂、环境污染、食品污染、贫富差距加大、社会冲突加剧也愈演愈烈。造成此种原因自然与相关政策等方面不健全、NGO组织力量薄弱有着不可分割的关系，但最重要的原因仍是企业家社会责任意识的缺失。 而造成企业家社会责任意识缺失的原因除了与社会大环境、相关制度不健全有关，在现代股份制企业日渐成为主流企业形式的当今，股东或说投资人本身社会责任意识不强，则是第一因素。

企业家的第一职责自然是充分利用投资人的资金资源，取得最大利润回馈股东（投资人）。若投资人仅要求经济上的回报而忽视社会责任，直接后果自然就是企业家或说企业经营者不择手段地谋求赢利，而不惮此手段的背后所带来的环境污染、人权损害、社会冲突加剧等后果。

在一段时期内，投资人可借此赢得丰厚利润，但从长期和社会声誉看，投资人最终仍是得不偿失的。在企业家不择手段的赢利模式下，受害的是整个市场环境，从消费者的不满、不信任到环境的污染、原材料的消耗殆尽，甚至严重到引起社会的动荡，自然会极大限制企业的进一步发展壮大，而政府迫于公众压力和逐渐走向成熟的公民社会的推动，必然也会对无社会责任意识的企业和投资人做出行动。由此可知，缺少社会责任意识，除了限制经济上的进一步获利外，投资人受损更大的自然是其社会声誉和形象，一个血汗工厂背后的投资人莫说想拥有较强的社会影响力，即使其本身人格也会遭人质疑。利用法律漏洞，忽视、逃避社会责任，这恐怕也是中国企业家和投资人在国内鲜能得到好评的重要原因之一。

西方发达国家的企业家和投资人在本国的形象普遍高于中国同行，自然同西方国家 “社会责任投资 ”密切相连。“社会责任投资 ”概念发端于美国，为抗议当时南非政府的种族隔离制度而兴起。它的主要要求是，企业的目的不仅仅是赢利，企业社会责任也是不可缺少的目的之一。并由此而发展起 “社会 责任投资基金 ”，即投资人在选择投资企业时，不仅仅看其赢利能力，也重视企业尤其是企业家的社会责任意识，看重企业带来的经济、社会综合效益。比如有些 “社会责任投资基金 ”在选择投资时，会避免一些涉及烟草、军火、动物制品等的行业，以及评估企业在避免和治理环境污染方面的决心和能力。作为企业的金主，投资人的这些举措甚至要比法律规章来得更有效力，随着西方国家 “社会责任投资基金 ”的规模不断扩大，企业社会责任也将化为企业家自身一种自觉的行为要求。再反观国内，无论是 “风投 ”还是 “天使投资 ”或者 “PE”，在社会责任投资方面毫无作为，唯赢利是求。这是一种不正常的现象，长此以往，损害的不仅仅是企业的社会形象，投资人的声誉也会比现今流行的 “投机家 ”更下一个层次，对整个社会的伤害也会愈深。

幸运的是，现在国内也出现了两支 “社会责任投资基金 ”，虽力量薄弱，但随着越来越多有见识、有前瞻眼光的投资人的加入，有理由相信，中国的社会责任投资基金也会快速追赶上西方的步伐。到那时，企业社会责任也会实实在在地深入企业家内心，成为自觉经营准则，整个社会也必将因此受益。这是有理想的投资人的荣耀，也是经由企业家而过渡来的投资人追求信仰的必由之路，更是现代投资人无法躲避的路径。

本书是本人在这些年来的实践心得，并试探着向大家阐述投资人转变过程中的一些体会和疑惑，恳请各位企业界、投资界的同仁和有志于向投资界发展的各位朋友以及广大关注中国经济和中国企业的朋友，对拙著中的错误和纰漏之处不吝指正赐教。

这本拙著是本人在这些年来实践中的一些心得，并试探着向投资人转变过程中的一些体会和疑惑，恳请各位企业界、投资界的同仁和有志于向投资界发展的各位朋友以及广大的关注中国经济和中国企业的朋友，对拙著中的错误和纰漏之处不吝指正赐教。

本书在写作过程中得到徽联支付陈胜奇先生的大力支持，并在百忙之中抽出时间审阅全稿，以及廊桥（中国）投资集团田其辉先生、 田其耀先生和阳光信友会杨林生会长的辛勤努力，本人在此一并致谢。

王爻

2013 年 12 月 23 日