(五)售房养老的保险公司模式

售房养老是否可以放在保险业务范围内展开？从现象上看，保险公司的正常业务和售房养老业务在资金链上呈现相反方向，保险公司是顺着寿命的时间链收取固定的现金，然后在一定期限后逆向返还，业务利润率来自正向时间段内收取的资金，在资本市场上操作所获得的收益。从这个角度上讲，售房养老的资金流与此模式相当接近：60岁之前，买房人通过按揭交付获得房屋的使用权；60岁之后，通过出售房屋的所有权获得逆向的现金收益。唯一的不同是，房屋是固定资产，并且在使用权一直停留在屋主手中时，保险公司无法获得房屋的全部处置权。因此，房屋本身的操作很难给保险公司带来足够的现金流，保证收益的唯一可能在于房价上涨和土地增值。这是无法由保险公司自己掌控和操作的，并且无法做到精确预期。按照正常商业模式运作的保险公司，很难承担这项业务，这就需要来点反向思维，比如倒按揭等。

售房养老的寿险模式同前面谈到的倒按揭，操作上大致相同，只是在某些细节上有不同之处，前者为出售房产，后者则为抵押房产。我国最有可能实现的以房养老模式不是将房屋抵押给社区，让非经济组织的社区成为法律关系中的一方，而是由保险公司成为本项业务开办的积极介入者，投保人可以用居住房屋的产权作抵押，按月从保险公司领取现金直到身故。它实际上是一个保险产品。

如上数种售房养老的模式丰富了房产养老的内容，增加了大家的可选择性。尽管这些模式还存有种种缺陷，但作为一种现象和可选择方案来提出，还是有其积极价值的。

含义：老年人将住房的产权出售给某特设机构，使用支配权仍继续保留直到身故为止，售房款项也在整个存活其间由机构按期给付作为养老金使用。老人去世或搬离该住房后将住房是用支配权完全交付对方机构。

优点：是老年人以房养老的一种好办法，既提前得到住房的价值贴现弥补养老金的不足，又不丧失对住房的继续居住权，晚年正常生活不会受到任何影响。

缺陷：业务开办伊始就涉及到老年人的住房产权出售，容易使众多老年人望而却步，中途如有它故难以补正，计算款项给付较为复杂。

时代背景：今日家庭已经拥有了较多的房产，售房养老有了较为雄厚的物质基础。

要求：机构开办相关业务，国家出台相关优惠政策，老百姓确立新型养老理念。

适用范围：“房产富人，现金穷人”的老年人运用住房价值，尤其是自己身故后仍旧遗留住房价值的提前变现，较好地养度自己的晚年。