3．投资房产收益远高于证券

有句话是“城市人有房子，就像农民有土地一样，是最稳妥的保值和保存方式。”还有句话是，“你如果除自住房外还有一套房可以收租，就相当于一个科长的退休工资；如果有两套房可以收租，就相当于一个处长的退休工资。”在正常的情况下，房产可以用来出租，每个月稳定的租金收入，就是自己退居二线后的另一笔退休金，以弥补退休后原有收入与养老金之间的缺口。人虽然退休了，可收入并没有减少，依然可以保持工作时高收入的生活水准，过着体面的养老生活，最终房产还可以作为一份财产遗留给子女。

有位同事炒股票一直炒得很好，在2000年左右的一波大行情中颇有斩获。时至2001年已积聚资金约30万元。这笔钱在当时的杭州，足可以在市区买一套120平米的住房。该同事考虑炒股票收益高，等再炒做几年资金再翻一倍后，就可以一举买个200多平米的别墅。但事与愿违，数年之间，股市是一波波走低，房价是一波波走高，30万元的股票市值缩水后只剩12万元，120平米的市区住宅价值已上升到150万元，这笔12万元的钱财就只能买个卫生间了。这是判断失误的明显事例。

到了2006年，股市是破天荒地出现了大行情，有位勇于冒险者，苦于炒股的资金全部用来买了房子，手中已经没有了现钱。于是破釜沉舟，毅然而然地将所居住的房屋对外出售，自己全家则临时租了一个小房子暂且藏身。房子在市场上买了100万元，经过一年的拼搏，到了年底这个100万元变成了250万元，重新购买了一套更大更好的住宅外，还剩余100万元继续在股市中打拼。

投资股票要看准行情，而像2006-2007年的这种大行情，可能是十年八年才能等上一波；投资房产的行情则几乎是随时随地都在缓步上升，只是有时涨得快一些，有时涨得慢一些，或稳步休息一阵，甚或在涨得过快时又回吐一些，都是正常的。从长期来说，投资房产的收益大于投资股票。

4．房产投资有可观回报

房产投资的收益较高，以一套房龄15年的60平米的两居室为例，价格如在42万元左右。简单装修和配备生活用具的支出大约为8万元，总投资为50万元。用于出租时，目前的租金收入约为每月2000元，每年为24000元，年收益率为4。8％。将50万元存入银行，一年定期利率为2。25％，则只有11250元（含储蓄利息税）。当然，大家可以说，储蓄利率目前已经调高了，比较2。25%的老黄历是翻了一番，表面上来看，确实是如此，但从实际代表的购买力来看，扣除6%～7%的物价上涨后，实际利率只是个负数。

这个计算结果只是一个理想状态下的数字，没有考虑租金的上涨或下跌、房屋空置及通货膨胀因素，也没有考虑房价的上涨或下跌。但从长期看，投资房产的租金回报率，应该在贷款利率和存款利率之间波动，以目前住房贷款5。76%～6。12％的利率来看，4。8％的房产投资回报率也处在合理区间内。

在养老计划中引入房产投资是对的，房产投资有着收益稳定、风险小的优势，应适当增加房产投资在整个养老计划中所占的比例。将投资第二套房作为一种长期的保值工具，建造自己富足养老的依靠，依然有着很大的潜力。大家讲到，投资房产养老是“进可攻，退可守”，第二套房养老的核心，就在于房产的收益性和增值空间，房产除自住外，还可以用于出租出售盈利，兼具居住、投资、融资与养老保障四大功能于一身。我国的土地资源十分有限，选择地段好的房产有相当不错的升值潜力。正由于房产的这种特性，投房养老可以看作是富人退休的一道“防火墙”。很多中产人士在给自己准备养老金外，都会考虑添置一套房产用于抵御外来风险。

投房养老办法是好，但并非大家都有条件也都有可能参与。如大家都来投资房地产期望赚钱养老，也是不现实的。许多人家要购买一套住宅尚且要用尽毕生精力，终年的俭省节约，就为的是能买到一套属于自己的住房，要想再购买第二套或第三套住宅，谈何容易。假若大家都可以购买两套或更多套住宅，多出的住宅将要向谁出售或出租，都还是个问题。这种方法只能适用于部分经济状况较好的家庭。

（五）投资建房养老

据国家住房与建设部的统计资料，我国几乎有82％之多的城市居民，都通过房改政策和购买商品房等方式，拥有了自己的住房，还有相当部分居民限于自身的经济状况及决策失误等，尚未买到属于自己的房子。在目前的高房价下，一套平平常常的住房，价值往往达到五六十万或更多。为此，居民不只要投资买养老房，或买房取得投资收益来养老，如在养老房的建造方面做些投资，效果可能更好。

今天，居民个人手中有巨额资金需要寻找投资出路，但这些巨量资金到何处去就是个大问题，目前的投资途径几乎只有房产和证券。储蓄存款、购买国债的收益过低，投资股票的风险过大，投资实业同样要冒相当的风险，还需要有相当的经营能力和管理技巧，为一般居民所不具备。再者大家也不可能都去当老板，真是这样，大家都只能当个小老板，不会出现大老板，再者，留下的“马崽”又让谁来干呢？