但是如今这一局面正在发生变化。首先，单纯依赖批发业务的发展模式将难以为继。金融管制将进一步放松，金融改革力度将进一步加大。未来的金融市场将更为开放和自由，表现为利率自由化（监管机构放宽对利率的实际管制，商业银行可以自由设定利率水平）、全球化（金融企业在全球范围内设立机构，开拓业务）和资金脱媒化（直接金融市场更加发达，作为商业银行主要客户的大中企业脱离银行，转向首次公共募股、债券等直接金融市场筹措资金）。这些因素将导致金融领域的竞争全面加剧，商业银行单纯依靠大企业、大客户、大项目来保持发展和增长将难以为继。于是，小企业和零售银行业务成为商业银行可持续发展的突破口。

事实上，西方的商业银行早在20世纪 80年代就普遍因为上述原因出现过短暂的经营困难，发展零售银行业务成为转型的核心发力点。经过调整，西方商业银行成功依托零售业务降低了批发银行业务竞争压力，摆脱了经营困境。事实证明，零售业务对于稳定银行经营起着非常重要的作用。

再次，零售业务巨大的增长空间将成为商业银行新的利润来源。零售业务涉及最终客户的生活、消费、投资等领域，与保险、基金、证券等其他金融领域有着非常强的交叉性和互补性，业务创新的空间广阔，需求巨大，这也意味着将为商业银行不断带来利润。尤其是当人类社会大步踏进移动互联网时代后，新兴技术为零售银行业务叠加附加值创造了重要条件。未来，商业银行依托手机、互联网、平板电脑、自助服务终端等设备向最终客户推送产品和服务将成为常态，并在此基础上延伸出更多的附加值。

麦肯锡预计，中国零售银行业总收入将在未来10年大幅增长，成为世界第二大零售银行市场。麦肯锡指出，由高净值和富裕客户群引领，财富管理产品、非按揭消费金融产品和小微企业贷款三大引擎推动，中国零售银行业将迎来又一个辉煌的10年。预计到2020年，行业总收入将达到1.5万亿元，接近2011年的两倍，仅次于美国的零售银行市场。零售银行强大的发展势头，让人们更有理由相信，银行业的可持续经营有赖于在零售银行业务的布局及未来赢利。

毫无疑问，昔日的“丑小鸭”正在成为明天托着商业银行扶摇直上的“白天鹅”。

制胜之道

零售业务突破的制胜之道在哪？银行家们提出了许多思路。有倡议监管框架为业务发展松绑的，有主张建立更为科学的组织结构设计的，也有提出需要更为灵活、自主的定价模式的。然而我想强调的是，如果从战略的高度出发，有两点非常重要。一是主动拥抱技术进步，贴近互联网和移动互联网浪潮；二是抓好账户建设，将零售账户打造为承载所有金融业务的平台。